作者：肖磊看市
EOS的創始人BM(bytemaster)是一個罕見的技術型商業天才， 如果一定要對標一個大家更熟悉的企業家， 我認為可以對標埃隆馬斯克（Elon Musk）。
這類人， 一生可以幹許多很有影響力的事情， 並且每一個事情都能做到全球頂尖水準。
比如馬斯克， 很早之前就作為聯合創始人， 創建了國際貿易支付工具“PayPal”， 目前市值接近1000億美金。 最近兩年聞名世界的特斯拉（Tesla）電動汽車也是由馬斯克自己設計創辦， 目前特斯拉市值接近500億美元。 更牛的還在後面， 其創立的SpaceX公司主要是發射火箭， 今年2月7日， SpaceX公司“重型獵鷹”運載火箭在美國甘迺迪航太中心首次成功發射，
在區塊鏈和數字貨幣的世界， BM的名氣並不亞於在矽谷為所欲為的馬斯克， 因為BM在區塊鏈行業的融資能力， 甚至可能比馬斯克在矽谷的融資能力更強。 SpaceX公司設立至今， 總的融資額還沒有超過10億美元， 但BM主導的EOS區塊鏈項目， 截至目前的融資額， 已經超過30億美元。
BM到底何許人也？
此人2009年接觸到比特幣， 而後加入到對比特幣的推廣當中， 但這並沒有成為他的職業， 他想創立超越比特幣的區塊鏈系統。 2013年開始做一個叫比特幣股（Bitshare）的區塊鏈專案， 目前該幣的市值超過7億美元。 後來創辦了一個內容社區Steemit， 目前依然是區塊鏈代幣激勵機制下，
說了這麼多， 似乎跟評價和分析EOS沒有太大關係， 反而有點吹捧BM， 是吧？！
其實作為普通市民， 對一些給社會有貢獻的天才， 一定要有期待感， 尤其是他們的冒險精神、創意和技術， 以及行動力和號召力， 都應該為其歡呼。
但作為投資者， 我們要理智的看待每一個產品， 並且要敢於質疑任何東西。 天才也分很多類型， 如果你要投資他們， 或投資他們的專案， 就需要建立一個非常系統化的分析體系， 不能被天才的光環所迷惑。
可能你會說， 那麼多垃圾項目你不去質疑， 為啥要質疑EOS。 我只能回答， 人的時間是有限的， 願意花時間去研究的東西， 本身就是經過篩選的， 願意去質疑的東西， 就需要花更多的時間去研究。
另外我想告訴大家的是， 在樂視市值超過1300億， 國內TMT領域天天吹捧賈躍亭的時候， 我曾質疑過樂視， 是最早提出其估值存在泡沫的分析師， 那篇文章首發在新京報， 在雪球上發了之後有幾十萬的點擊率， 很巧合的是， 那篇文章之後不久， 樂視就開始下跌， 輝煌不再。
如果談到互聯網、移動互聯網、智慧時代， 至少有三個人我認為無法繞開， 一個是比爾蓋茨， 一個是約伯斯， 還有一個是馬斯克。
比爾蓋茨持續的提供了一套穩定的作業系統， 目前微軟的市值超過7000億美金， 一直創造著巨額的壟斷利潤；約伯斯也只是踏踏實實的幹了一件事， 就是把蘋果的各個產品做到極致。
馬斯克就不同了，
既然我是天才， 你就得給我錢， 讓我去實現更偉大的事情。 這個過程看上去並沒有什麼強制性， 但這屬於規則“強制”， 如果資本追逐的是焦點、概念和更大的想像空間， 那就不得不投這樣的人， 否則炒不起來市值。
回到EOS創始人BM， 雖然跟馬斯克一樣， 是一個很牛的發明家、企業家， 但同樣的， 我從根本上擔心其做項目的持久力。
創立比特股的時候， BM發誓要超過比特幣，
因此， 在創立EOS的時候， 他的目的已經不是為了創立一個專案， 他最直接的想法是， 要用EOS這個項目， 融到足夠的錢， 這樣他就不會因為缺錢而無法實現自己未來更加牛B的創意。
EOS真的是他最喜歡的專案嗎？真的是他值得一生去做的項目嗎？我覺得這個問題看上去很簡單， 實際上是投資者需要認真思考的事情， 因為對於這樣的天才來說， 任何道德綁架都是徒勞無功的， 未來他隨時可以去做其他的事情， 而且隨時會有更多的追隨者， 沒有任何東西可以約束的了他。
當然， EOS如果本身的商業模式能夠成立， 似乎未來有沒有BM都不重要。然而，創始人的初衷和想法，實際上就是這個商業模式的天花板。站在EOS本身的角度，我給其的定義是，EOS並非區塊鏈的3.0水準，而是把炒幣推到了3.0水準。什麼是炒幣3.0呢？實際上這還要從一個根本性問題說起。
EOS最成功的地方，依然是解決問題的方法論。BM是一個解決問題的天才，如果談創意，我覺得他跟中本聰等還不在一個量級。在區塊鏈領域，大家目前最頭疼的是區塊鏈在去中心化之後，速度太慢的問題，那麼BM就用有限節點（EOS設21個中心化伺服器）的方式，解決速度問題。但解決了速度問題，大家又質疑中心化問題，那麼BM就用各種規則，比如節點淘汰制、DPOS、隔離驗證、投票等等機制，說服你，EOS是實現了去中心化的。
很簡單，EOS把你在炒作區塊鏈資產的時候，擔心的很多問題，都解決了。你比如說，很多人談比特幣缺點的時候，會提到速度慢，手續費高，EOS就說，我速度快，還沒有手續費；比如談到乙太坊的時候，也談到速度和對開發者收費的問題，那麼EOS告訴你，在我這裡開發免費。
更為吸引炒幣者的是，賦予持有EOS的人，投票權，讓你感覺到自己是一個有投票權的人，可以決定很多內部很偉大的事情，給你帶來榮譽、存在感、自豪和驕傲，並且會滿足一些人對權力的欲望，這本身就具有很強的人性激發能力。
說到這裡，大家可能還沒明白我要表達什麼意思。其實看似愈加完美的設計，越需要回到原點，用常識去觀測其合理性。這就要求我們思考一個終極問題，區塊鏈的世界，到底是為了解決什麼問題而存在的呢？
很簡單，區塊鏈的世界，我認為解決了兩個重大的痛點，貨幣私有化和交易領域去仲介化，而並非是要讓這個世界或互聯變得更快，或者說去仲介化之後，完全“免費”。因此，我認為EOS目前解決的“快”和“免費”這兩個需求，是偽需求。
在歷史上，由於黃金非常笨拙，不好保管，作為交易媒介非常不方便，因此後來大家開始吹捧紙幣，紙幣一度成為世界貿易高效化的標誌，在美聯儲成立後不久的1919年，經濟學大師凱恩斯喊出了一個口號，說“黃金是人類野蠻的遺跡”，實際上把紙幣的地位推向了高潮。但一百年過去了，黃金還是黃金，很多紙幣早已灰飛煙滅，就連美元，也相對黃金貶值了超過50倍。在金融市場，高效的代價就是要承擔中心化帶來的信用風險，承擔資產縮水的代價。你可以把比特幣比作傳統世界的黃金，把EOS比作紙幣，再去想想這個邏輯。
再舉一個很簡單的例子，現在有很多交易所，是免手續費的，大家為什麼不去那些交易所交易數位貨幣呢？原因很簡單，因為那些交易所，缺乏可信度，交易者缺乏安全感。少數規模較大的交易所，有很高的手續費，但大家還是願意去這些交易所交易，為什麼？因為這些交易所信用風險相對較低、流動性好，就算付出一些手續費，也無傷大雅。也就是說，“免費”這個商業模式，本身不具備絕對的優勢。
EOS所解決的“速度”和“免費”這兩個重大的痛點，在我看來，實際上是市場的偽“痛點”。而且，很大的可能是，未來某一天，BM會放棄這個項目幹其他的事情。
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我的預測是，BM未來放棄EOS專案的原因，反而不是缺錢的問題，更可能是，他自己設計的這一套生態系統，出現了更多的現實當中的矛盾，而他自己無法在現實當中面對和解決問題，然後選擇離開。
BM是一個非常理性的人，但也是一個非常缺乏現實當中領導力的人，因此他希望創造一個程式化的系統，用一台電腦，組織一個生態，然後解決所有的問題。這是不可能的，未來如果遇到現實當中的問題，他處理起來會非常吃力，因為他根本沒想過在現實世界解決問題，把所有解決問題的邏輯，都編在程式裡了。
EOS也很難成為區塊鏈世界的基礎設施，政府之所以能夠提供持續的公共服務體系，是因為政府有轉移支付和稅收體系，就算幾十年如一日的給地鐵、公交、醫療、環保、教育等基礎設施補貼，政府也可以讓其永遠的運行下去。如果EOS生態整體失去賺錢的能力，所有的節點都持續的入不敷出，誰來提供相關服務？誰能持續支撐這個體系？它跟比特幣不一樣的地方是，比特幣是由市場競爭形成的中心化，中心隨時可以轉移，因此市場自己可以自我修復和調節，而EOS是政治化形成的中心化，自我調節和修復的能力極其有限。
EOS的風險點還不止這些，在估值方面，已經不是一個嚴重被低估的標的，EOS私募階段的估值就已經超過10億美元（乙太坊私募階段估值還不到2500萬美元）。未來更多的籌碼會集中在整個生態當中的政治集群手中，變成了一個利益分配體系，而外界一旦無法創造價值供給這個體系運轉，過於明確且集中的籌碼分配，就會導致更為集中的套現和散戶的撤離。
對於EOS來說，唯一的可能性是，把屬於乙太坊等的存量市場瓜分一些，又隨著整個區塊鏈生態不斷壯大，EOS也水漲船高，並把炒幣3.0推向一個新的高潮。但請注意，EOS體系的生態繁榮和邏輯自洽反而是最大的風險點，因為這種政治形態的設計，好比在設計一套計劃經濟體系，越龐大、越脆弱。
但最後我想說的是，在沒有深度思考之前，EOS的概念確實非常好，適合傳播和回應區塊鏈世界的大部分質疑，因此是一個非常具有說服力和傳播性的投資標的，交易量足夠大，適合波段操作，波動足夠大，交易者一定會喜歡。
另外說明一點，我對EOS的分析，不針對任何人或組織，我永遠站在一個角度，就是投資者關注什麼我就研究什麼，至於研究出來的結果是否符合大家的利益訴求，這不是我要關心的，我肯定不會說你想要聽的，我只會說你沒有聽過的。
文/肖磊
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似乎未來有沒有BM都不重要。然而，創始人的初衷和想法，實際上就是這個商業模式的天花板。站在EOS本身的角度，我給其的定義是，EOS並非區塊鏈的3.0水準，而是把炒幣推到了3.0水準。什麼是炒幣3.0呢？實際上這還要從一個根本性問題說起。EOS最成功的地方，依然是解決問題的方法論。BM是一個解決問題的天才，如果談創意，我覺得他跟中本聰等還不在一個量級。在區塊鏈領域，大家目前最頭疼的是區塊鏈在去中心化之後，速度太慢的問題，那麼BM就用有限節點（EOS設21個中心化伺服器）的方式，解決速度問題。但解決了速度問題，大家又質疑中心化問題，那麼BM就用各種規則，比如節點淘汰制、DPOS、隔離驗證、投票等等機制，說服你，EOS是實現了去中心化的。
很簡單，EOS把你在炒作區塊鏈資產的時候，擔心的很多問題，都解決了。你比如說，很多人談比特幣缺點的時候，會提到速度慢，手續費高，EOS就說，我速度快，還沒有手續費；比如談到乙太坊的時候，也談到速度和對開發者收費的問題，那麼EOS告訴你，在我這裡開發免費。
更為吸引炒幣者的是，賦予持有EOS的人，投票權，讓你感覺到自己是一個有投票權的人，可以決定很多內部很偉大的事情，給你帶來榮譽、存在感、自豪和驕傲，並且會滿足一些人對權力的欲望，這本身就具有很強的人性激發能力。
說到這裡，大家可能還沒明白我要表達什麼意思。其實看似愈加完美的設計，越需要回到原點，用常識去觀測其合理性。這就要求我們思考一個終極問題，區塊鏈的世界，到底是為了解決什麼問題而存在的呢？
很簡單，區塊鏈的世界，我認為解決了兩個重大的痛點，貨幣私有化和交易領域去仲介化，而並非是要讓這個世界或互聯變得更快，或者說去仲介化之後，完全“免費”。因此，我認為EOS目前解決的“快”和“免費”這兩個需求，是偽需求。
在歷史上，由於黃金非常笨拙，不好保管，作為交易媒介非常不方便，因此後來大家開始吹捧紙幣，紙幣一度成為世界貿易高效化的標誌，在美聯儲成立後不久的1919年，經濟學大師凱恩斯喊出了一個口號，說“黃金是人類野蠻的遺跡”，實際上把紙幣的地位推向了高潮。但一百年過去了，黃金還是黃金，很多紙幣早已灰飛煙滅，就連美元，也相對黃金貶值了超過50倍。在金融市場，高效的代價就是要承擔中心化帶來的信用風險，承擔資產縮水的代價。你可以把比特幣比作傳統世界的黃金，把EOS比作紙幣，再去想想這個邏輯。
再舉一個很簡單的例子，現在有很多交易所，是免手續費的，大家為什麼不去那些交易所交易數位貨幣呢？原因很簡單，因為那些交易所，缺乏可信度，交易者缺乏安全感。少數規模較大的交易所，有很高的手續費，但大家還是願意去這些交易所交易，為什麼？因為這些交易所信用風險相對較低、流動性好，就算付出一些手續費，也無傷大雅。也就是說，“免費”這個商業模式，本身不具備絕對的優勢。
EOS所解決的“速度”和“免費”這兩個重大的痛點，在我看來，實際上是市場的偽“痛點”。而且，很大的可能是，未來某一天，BM會放棄這個項目幹其他的事情。
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我的預測是，BM未來放棄EOS專案的原因，反而不是缺錢的問題，更可能是，他自己設計的這一套生態系統，出現了更多的現實當中的矛盾，而他自己無法在現實當中面對和解決問題，然後選擇離開。
BM是一個非常理性的人，但也是一個非常缺乏現實當中領導力的人，因此他希望創造一個程式化的系統，用一台電腦，組織一個生態，然後解決所有的問題。這是不可能的，未來如果遇到現實當中的問題，他處理起來會非常吃力，因為他根本沒想過在現實世界解決問題，把所有解決問題的邏輯，都編在程式裡了。
EOS也很難成為區塊鏈世界的基礎設施，政府之所以能夠提供持續的公共服務體系，是因為政府有轉移支付和稅收體系，就算幾十年如一日的給地鐵、公交、醫療、環保、教育等基礎設施補貼，政府也可以讓其永遠的運行下去。如果EOS生態整體失去賺錢的能力，所有的節點都持續的入不敷出，誰來提供相關服務？誰能持續支撐這個體系？它跟比特幣不一樣的地方是，比特幣是由市場競爭形成的中心化，中心隨時可以轉移，因此市場自己可以自我修復和調節，而EOS是政治化形成的中心化，自我調節和修復的能力極其有限。
EOS的風險點還不止這些，在估值方面，已經不是一個嚴重被低估的標的，EOS私募階段的估值就已經超過10億美元（乙太坊私募階段估值還不到2500萬美元）。未來更多的籌碼會集中在整個生態當中的政治集群手中，變成了一個利益分配體系，而外界一旦無法創造價值供給這個體系運轉，過於明確且集中的籌碼分配，就會導致更為集中的套現和散戶的撤離。
對於EOS來說，唯一的可能性是，把屬於乙太坊等的存量市場瓜分一些，又隨著整個區塊鏈生態不斷壯大，EOS也水漲船高，並把炒幣3.0推向一個新的高潮。但請注意，EOS體系的生態繁榮和邏輯自洽反而是最大的風險點，因為這種政治形態的設計，好比在設計一套計劃經濟體系，越龐大、越脆弱。
但最後我想說的是，在沒有深度思考之前，EOS的概念確實非常好，適合傳播和回應區塊鏈世界的大部分質疑，因此是一個非常具有說服力和傳播性的投資標的，交易量足夠大，適合波段操作，波動足夠大，交易者一定會喜歡。
另外說明一點，我對EOS的分析，不針對任何人或組織，我永遠站在一個角度，就是投資者關注什麼我就研究什麼，至於研究出來的結果是否符合大家的利益訴求，這不是我要關心的，我肯定不會說你想要聽的，我只會說你沒有聽過的。
文/肖磊
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