關於基金定投， 最常見的理論都是從零開始。 假設每月投資1000元到1檔基金上， 第一個月的基金單位淨值是1元， 獲得1000份基金；第二個月再投資1000元， 單位淨值降為0.8元， 獲得1250份基金；第三個月繼續投資1000元， 單位淨值回升到0.9元， 獲得1111份基金……
雖然3個月後基金單位淨值仍低於最初的1元， 但由於定投降低了成本， 獲得了更多的基金份額， 所以3個月下來， 投資還是取得了正收益。 按帳面計算， 3000元的投資， 獲得了3361份基金， 價值3025元。
這個理論看上去很完美， 在基金單位淨值下降的過程中， 投資者可以獲得更多的基金份額；在基金單位淨值上升的過程中，
問題出在哪裡呢？主要出在投資期限太短上。 我們仔細分析一下：第一個月投資1000元， 到第二個月虧損了200元， 實際只剩下800元；第二個月又投資了1000元， 等於投資金額增加了125%（1000/800）；第三個月再投資1000元， 投資金額又增加了近50%。 也就是說在定投的初期， 投資金額的增幅比較明顯， 對投資成本的變動影響比較顯著。
但如果投資期限長了以後又會怎樣呢？如果上述投資計畫持續了5年， 總投入達到了6萬元。 假設5年後帳面價值增長到7.5萬元， 再投入1000元， 投資金額的增幅不到2%， 對投資成本的影響基本可以忽略不計了。
此時， 投資者的收益主要體現在7.5萬元的累計資金上， 基金表現好， 整體收益率就會高。
實際上， 基金定投並不是萬能的， 它只是一種資金安排方式。 通常， 我們每個月的收支會出現一些結餘， 結餘的金額相對於家庭資產而言並不高， 這些結餘資金就比較適合做基金定投， 為未來長遠的理財目標做準備。
但如果家裡的金融資產較多， 就不太適合使用基金定投了。 比如你有50萬元， 每月定投1000元， 要500個月才能投完， 效率實在太低了。 即使提高到每月1萬元， 也要投4年多。 前面已經說過了， 定投期限長了， 降低成本的效果就不那麼明顯了。 此時最合理的方法是進行資產配置， 根據自己的預期和心理承受能力， 設定投入基金的倉位。 通過股市下跌時加倉、上漲時減倉的方式，
基金定投有其適用範圍， 過度誇大基金定投的作用(包括各種變種的定投方式)， 並不會給投資者帶來更多的長遠利益。