從理論上說， 金融無非兩大類：以1年期為界， 一年以上為資本金融類， 一年期以下為貨幣金融類， 兩者總和為全部金融資源。 依此劃分， 我們必須意識到一個簡單而重要的問題：在金融資源總量不變的情況下， 貨幣金融擴張， 必然意味著資本金融相應萎縮， 反之亦然。 貨幣金融品質很多， 比如銀行間短期拆借， 商業銀行發行的短期理財產品， 1年期以下的短期融資券等等， 其中貨幣基金則是貨幣金融市場的典型代表， 它在中國的瘋狂膨脹（如下圖）， 擠佔過多金融資源， 以致中國資本金融萎靡不振。
導致這一結果的關鍵原因是“利率雙軌制”，
從金融功能上說， 貨幣金融只是金融機構之間流動性調劑的工具， 而資本金融才是實體經濟發展的支柱， 中國經濟高品質發展必須的依託。 所以我們說， 沒有充足的、以股權資本為核心的資本金融規模——高品質的金融， 中國經濟的高品質發展就很容易變成一句空話。
如果中國金融業界能夠意識到上述簡單而重要的道理， 那我們中國金融管理層就沒有任何理由容忍貨幣金融在中國如此瘋狂地擴張？實際上，
第一， 貨幣市場急速膨脹、資本金融大幅萎縮不斷惡性循環， 致使所有資本市場， 尤其是股票市場所應有的投資資本規模不斷滑落， 而現在更是在靠融資——杠杆去支撐， 稍有風吹草動， 融資盤就會大量平倉， 市場就會大幅波動， 致使中國經濟創新發展最重要的工具——股票市場無法振興， 失去了健康的基礎。
第二， 貨幣金融不斷膨脹、資本金融不斷萎縮導致中國金融短期化趨勢深化， 在此背景下， 企業也好， 銀行也罷， 它們中長期信貸不得不靠短期借貸滾動——不斷借新還舊去實現， 資金鏈顯得十分脆弱，
第三， 貨幣金融膨脹、資本金融萎縮——金融短期化迫使商業銀行存貸款期限錯配日益嚴重， 當商業銀行經營越發艱難並達到一定的零界點之後， 它們開始挖牆掏洞， 資金出表， 讓有能力承受很高風險的其他金融機構或公司去謀取更高風險（錯配）的收益，
正是基於上述基本金融常識， 我們認為， 貨幣金融膨脹、資本金融萎縮本身就是金融“脫實向虛”的根源， 也是經濟各方杠杆率居高不下的根源， 同時也表明中國金融品質的嚴重惡化， 這樣的金融趨勢不僅與金融為實體經濟服務背道而馳， 更與中國經濟高品質發展背道而馳， 所以我們所有金融管理者必須形成合力， 儘快、儘早、有效遏制中國金融短期化、貨幣化、套利化——杠杆化趨勢， 讓金融“回歸”為實體經濟服務的本源。