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餘額寶愛搞事已經見怪不怪了, 這回快速到賬服務由5萬降到了1萬——
其實在3月底, 監管已經有意要對貨幣基金的流動性作出限制:
據每日經濟新聞消息, 監管層近日召開閉門會議, 就貨幣基金T+0單日贖回限額監管政策徵求意見。 重點包括:
投資者單日、單帳戶每日的快贖額度為1萬元;
貨幣基金份額不得用於支付;
公司的自有資金不能用於墊資;
要求非銀行金融機構不能墊資。
而就第一點, 餘額寶不過是比其他貨幣基金更早一步而已, 沒准以後其他寶寶類產品也會跟上。
對於普通人而言, 流動性的限制無疑在於大額消費的場景中。
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一般在挑選理財產品的時候我們會考慮4個點:流動性、安全性、收益和起步門檻。 而監管最近抓得比較嚴的除了安全性, 就是流動性了。
貨幣基金的投向是期限在1年以內(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單等, 多為有固定期限的產品。 如果很多人短時間內贖回的話, 就會發生擠兌風險, 但基金公司還要承擔“保本”這個使命, 那就有期限錯配的矛盾了。
多多之前給大家講過一類產品——保本基金,
因為基金公司要確保到期後能把本金和投資收益發給每位投資者, 必須要有足夠的時間讓他們能確保自己的投資是賺錢的, 而這個時間就設定為3年。
連專業的基金公司在投資時都要給自己3年的時間, 才有信心獲利, 那些剛進入市場虧了錢馬上退出或者到處埋怨的小白, 是不是該反省一下呢~~
為了降低期限錯配的風險, 上個月剛落地的資管新規明確表示:
金融機構應當強化資產管理產品久期管理, 封閉式資產管理產品期限不得低於90天。
也就是說3個月以內的短期理財產品要在2020年底前退出理財市場了,
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我們的錢不可能都放在長期定期類產品中呀, 怎麼辦?
莫慌, 資管新規針對的是封閉式的資產管理產品, 貨幣基金還在, 銀行T+0也在, 這兩類低風險、強流動性產品大家可以結合著用
中等風險、強流動性的產品也可以結合著用, 比如P2P有3個月的、半年的、一年的......
還有普通開放式基金, 先轉入貨幣基金中贖回時間會更短一些——
QDII、FOF這些就比較麻煩, 因為QDII不能轉換為貨幣基金, 還涉及到國際市場, 不同交易市場的交易時間不同。 贖回的時間更久T+7日, 要是遇到節假日什麼的, T+14日都可以。
而FOF買入的是多檔基金, 基金買的又是股票、債券、黃金等其他標的,
積極型投資者也可以考慮高風險、強流動性的產品, 比如股票, 當天賣出資金第二個交易日即可取。