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近來很多土豪朋友在問， 信託理財未來會咋辦， 心裡有點慌。
國家對信託行業的監管趨嚴， 通道業務受限， 剛性兌付拜拜， 一下子很沒有安全感。
“信託都不安全了， 中產的日子沒法過了。 ”
去年信託行業紅紅火火， 主要是通道業務的野蠻擴張。 利用剛兌的制度紅利， 大賺特賺。
本質上是銀行利用信託進行監管套利。
具體是通過理財資金或同業資金對接信託計畫， 將風險權重較高的貸款， 轉化為風險權重較低的同業業務；
或者將表內的貸款業務， 騰挪至表外理財業務， 減計風險資產、少提減值準備， 實現了規避監管指標套利。
簡單點理解， 就是銀行把自己的高風險資產， 外包給外人， 規避監管。
相關資料顯示， 截至2017年末， 全國68家信託公司管理的信託資產規模達26.25萬億元， 同比增長29.81%。
要知道， 2016年末信託業資產的規模才剛破20萬億， 一年超過6萬億的增長， 嚇著寶寶了。
如今國家對整個金融系統去杠杆， 銀信通道的表外理財和同業業務， 是重點監管對象。
風險只是被轉移， 但並沒有消失。
由於國家防風險的要求， 這種玩法被禁止了， 不少信託產品受影響。
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整體上看， 通道業務不是信託理財的主流， 行業受到的影響有限。
如今主動管理型信託， 是大勢所趨。
所謂的主動管理型， 是指信託公司對專案的管理進行主動規劃， 採取積極的態度管控專案。
主動管理型多用於複雜的集合信託業務， 所有專案能代表信託公司真正的資產管理能力。
相關信託產品的資金， 主要投資在地方政府的基礎設施建設、房地產企業和二級市場等領域。
二級市場業指的就是陽光私募， 它管理的資金和證券各有自己的託管機構， 資訊披露比較透明， 和一般的私募不同。
一般來說， 信託產品有兩大優勢。
一是監管規範， 安全性相對較好。
信託理財產品， 運作相對成熟， 比較規範。
投資者購買的多是集合類信託， 在銀保會或者對應的銀監局都有報備。
雖說資管新規發佈後， 剛性兌付被打破， 但底層產品只要不是高風險的權益類資產， 出現問題的概率仍然比較小。
在投資時要特別注意以下三點：
1 對於房地產的信託， 階段太早的房地產項目和沒抵押的都最好不買。
剛拿到地就搞信託融資， 土地只交了保證金， 相當於空手套白狼， 項目抗風險能力弱， 投資容易受損失。
沒抵押的房地產項目， 有可能是多次融資， 意味著杠杠高， 風險大。
2 融資方負債過高的工商企業項目也別投。 資不抵債， 跑路找誰說理去。
3 經營惡化的國企項目最好不投。 萬一出現問題， 國家可能會出手化解風險， 但兜底的可能性不大， 吃虧的只會是投資人。
二是收益率比較高。
這也是信託理財作為高端理財產品最受青睞的原因。
比如對房地產企業的融資， 在2011年時最高收益率達到年化收益14%。
而對於高風險的陽光私募， 自誕生以來雖說業績分化很大，
我身邊不少朋友都有買信託的習慣， 前幾年挺穩的， 收益也不錯。
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當然， 信託產品也有不足。
主要是流動性不好。
信託產品最短的期限是12個月， 也有18個月、24個月， 24個月以上的比較少， 付息方式一般都是按季、半年和按年付息。
據統計， 半年和按年付息的產品幾乎占到70%的比例， 週期相對較長， 短期變現難度大， 即便找協力廠商轉讓， 手續也不容易辦理。
另外門檻在100萬以上， 300萬以下最多只能有50人參與， 超過300萬不受限制。
明明白白是專門為土豪服務的， 紮心了。
總的來說， 國家對信託理財的強監管， 排除的主要是劣質產品， 優秀的信託產品只會更優秀。
信託理財， 當下仍舊是比較好的高端理財產品，
買不起也沒關係， 可以立個flag：為買得起信託而奮鬥， 去吧皮卡丘！