这个城市的高房价或正在破灭，押注的投机客已陷入绝望？

英國脫歐進程中， 英鎊的持續貶值吸引了全球投機客的目光， 他們紛紛涌入英國倫敦樓市， 希望能在這樣一個經濟時期賺取房屋差價， 實現財富增值。 然而， 今天看來， 倫敦的高房價卻或正在破滅， 投機客的押注或也將面臨賠本。

這一切， 要從英國曾經繁榮的銀行業說起， 據路透社8月15日報道， 美國司法部14日表示， 來自英國的蘇格蘭皇家銀行將支付49億美元的罰款， 以解決美國對其在2005年至2008年期間誤導投資者購買住宅抵押擔保證券提出的指控。 該罰款也將是美國司法部迄今為止對銀行在金融危機期間的不當行為開出的最大罰單。

據媒體此前報道， 住房貸款抵押證券是住房抵押貸款所轉化的證券。 危機之前， 不少銀行大量出售這種證券給投資者。 2006年至2007年， 美國房地產市場泡沫破裂， 許多房主止贖房屋， 金融危機揭開序幕。 美國指控蘇格蘭皇家銀行等金融機構在地產泡沫最盛時期， 明知類似貸款的風險和質量的情況下， 仍大量出售給投資者。

蘇格蘭皇家銀行集團建于1727年， 蘇格蘭皇家銀行是歐洲領先的金融服務集團， 也是英國最大的銀行， 其業務遍及英國和世界各地。 值得注意的是， 英國財政部于數周前正式宣布， 英國政府投資公司委托4家券商以每股2.71英鎊的均價出售了其所持9.25億份蘇格蘭皇家銀行普通股。

在此次出售之后， 英國財政部持有皇家蘇格蘭銀行股份占比從此前的70.1%下降至62.4%。 英國國家審計局表示， 英國政府此前注資救助該行時成本為每股6.25英鎊， 不難看出， 皇家蘇格蘭銀行遭遇了巨大的虧損。 而英國預算責任辦公室去年初已表示， 英國在國際金融危機期間投入金融機構尤其是銀行的救助資金存在大規模虧損， 規模在235億英鎊左右。 英國財政大臣哈蒙德也稱， “我們必須面對現實， 英國政府持有的皇家蘇格蘭銀行股份虧損是必然的”。 作為英國最大的銀行， 通過蘇格蘭皇家銀行在美國和英國的兩大遭遇， 我們不難看出， 英國銀行業或正在遭受前所未有的危機。

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其中的原因之一與英國脫歐進程息息相關。

眾所周知， 英國倫敦是歐洲的金融中心， 也是英國上百年來吸引全球投資者的一大法寶。 然而屋漏偏逢連夜雨的是， 墮著該國銀行業的風險加劇和脫歐， 倫敦金融中心地位也正在被動搖， 跡象表明， 德國的法蘭克福和法國的巴黎都在覬覦歐洲金融中心的地位。 而這一多米諾骨牌或也正在傳導至倫敦樓市。 倫敦這座城市的房價則早于英國全國樓市提前暴跌， 已在今年1月份創下2009年8月之后最大跌幅。 近期， 倫敦市中心最佳地段目前的房價水準已比2014年的頂峰期下跌18%， 部分個案甚至跌價三分之一；同期間由于建商猛推高價公寓， 售價數百萬英鎊的豪宅供給過剩， 民眾可負擔的平價住宅卻嚴重短缺。

要知道， 近年， 在英國脫歐過程中， 英鎊持續下挫， 這為習慣于投機的人們制造了一種假象， 可以借機炒作房地產。 全球許多投機客紛紛來到英國， 試圖趕上脫歐這趟巴士， 通過熱錢與地產兩者的完美結合， 而大發橫財。 他們一方面豪賭倫敦金融中心地位不會改變， 未來房產增值空間大， 另一方面借助英鎊貶值和英國央行低息的貨幣效應， 押注倫敦房價的上升空間。 然而， 今天來看， 這兩大賭注都在變得脆弱。 除本文前面提到的倫敦金融中心地位動搖之外， 近期英國央行已開啟了加息通道， 而英鎊貶值對英國實體經濟的沖擊是方方面面的， 路透社也曾分析指出， 未來英國房價的漲幅和漲速將遠低于通脹的預期。

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我們同樣注意到， 英國人固有的居住理念也成為在倫敦樓市進行炒作的全球投機客的一大陷阱， 他們購買的房產或將很難通過二手房出售而變現。 比如， 近20年來， 英國私人租房率從10%上升至20%， 自有住房與社會租賃住房則相應下降。 再比如， 英國決議基金會(Resolution Foundation)的報告顯示， 該國二分之一的百萬富翁在40多歲時仍是租房， 三分之一的百萬富翁一直到退休都是租房。 這就不難理解， 倫敦房價在歷經全球投機客的炒作以后， 依然下跌的原因了。 無獨有偶， 最近幾個月， 許多房主寧愿降價數萬英鎊也要拋售倫敦房屋， 相當一部分由于房屋無人問津而陷入絕望， 就包括前期押注的投機客。 （完）