周五土耳其里拉崩盤， 由于歐元區銀行大量借款給土耳其， 導致歐元急挫， 引爆全球外匯市場。
年初至今， 土耳其里拉兌美元跌幅近40%， 今天跌幅一度高達至13.5%， 最低至6.30， 創歷史新低。
歐洲銀行業慌了
英國《金融時報》稍早報道稱， 由于里拉暴跌， 歐央行開始對歐元區主要貸款給土耳其的銀行機構的風險敞口表示擔憂， 這些銀行主要集中在歐元區三大國西班牙、法國和意大利。 外國貸款占土耳其銀行資產的40%， 如果里拉跌勢不能止住， 很可能造成對外債務違約， 西班牙、法國和意大利將損失慘重。
據華夏時報報道，
歐洲央行很清楚西班牙BBVA， 意大利 UniCredit 和法國巴黎銀行在土耳其都有大量業務。 土耳其分別從西班牙、法國和意大利的銀行借款833億美元、384億美元和170億美元。 現在里拉跌勢不止， 可能造成債務違約， 這樣歐元區三大成員國西班牙、法國和意大利將損失慘重。
受此消息影響， 這三家銀行在經紀商場外交易中跌幅分別在0.5%至2%不等。
與此同時， 澳新銀行亞洲研究主管Khoon Goh表示：
土耳其里拉近日來連續爆炸式下跌， 引發了新興市場和歐洲的擔憂。 里拉大跌已經導致歐元下挫并擊穿1.15支撐位。 再加上亞洲股市的避險情緒， 亞洲貨幣出現下跌。 雖然里拉行情不會造成直接傷害， 但在美元強勢的情況下，
同時， 由于歐元占美元指數權重將近60%， 歐元急跌0.8%， 推動美元指數大漲至13個月新高， 今日最高96.18。 彭博社稱， 歐元兌美元跌至12個月以來的低點， 是因為歐洲央行對土耳其風險敞口的擔憂， 導致與執行價1.1500的數字障礙期權掛鉤的保護性買盤指令被撤銷， 使得現匯在5分鐘內跌了50個點。
對于美元指數創新高， 中新環球分析師劉世蘭表示：美元指數今天的突破存在兩方面的原因：
首先， 依然是歐美經濟及未來貨幣政策的差異， 美國經濟繼續保持強勁的發展勢頭， 美聯儲未來也將維持較快的貨幣政策收緊節奏；
其次， 雖然歐洲整體經濟并沒有出現明顯的惡化， 但從年初至今來看， 歐洲經濟的前景正在惡化。
與此同時， 歐洲不僅面臨經濟疲軟問題， 而且懸而未決的難民的安置問題一直困撓著歐洲， 土耳其又出現風險敞口持續擴大的問題。
因此， 市場對未來歐洲經濟的預期也在惡化。
此外， 信金資產管理投資(Shinkin)首席市場分析師Jun Kato表示：
土耳其問題讓人們想起意大利的政治形勢， 歐元已經承受壓力。 目前看來， 在美國經濟出現放緩跡象前， 美元還有潛力繼續上行。
里拉暴跌的誘因是什么
本輪暴跌起源于一名涉恐的美國牧師。 由于土耳其拒絕釋放該牧師， 美國遂啟動對土耳其兩名部長的制裁。 參眾兩院也投票決定， 阻止軍火巨頭洛克希德·馬丁向土耳其出售先進的F35隱形戰機。
該名美國牧師于2016年10月被捕， 土耳其方面認為該牧師涉嫌幫助兩個恐怖組織，
但土耳其并沒有乖乖聽話， 反倒“不甘示弱”地對美國實施了報復性制裁。 上周六， 土耳其總統埃爾多安宣布， 將凍結美國司法部長及內政部長在土耳其的資產。
美土兩國的“報復”并非僅僅圍繞這一牧師事件展開。
上周五， 美國貿易代表辦公室（USTR）宣布重新評估對土耳其的特惠免稅待遇（GSP）。 這一評估或將影響去年從GSP中受益的16.6億美元土耳其進口商品， 其中包括汽車及零部件、珠寶、貴金屬以及石材等等。
USTR發言人表示， 此次評估是由于土耳其政府近來對進入該國市場的美國商品征收了不公平、不合理的關稅，
在特朗普政府開征高額鋼鋁關稅以來， 土耳其采取了報復行動， 對包括煤炭、紙張、堅果、威士忌、汽車及機械在內的17.8億美元美國商品征收進口關稅。
8月8日， 土耳其代表團赴華盛頓與美國商談， 最終無任何結果。
里拉暴跌的深層次問題在哪？
美國的制裁僅僅是新一輪土耳其里拉暴跌的外部誘發因素， 深層次原因還在于土耳其脆弱的經濟增長基礎。
土耳其統計局公布的最新數據顯示， 今年7月土耳其通脹率達到了15.85%， 創2003年以來的新高。 土耳其對外貿易長期處于逆差狀態， 2017年貿易赤字達到768億美元， 占其對外貿易總額的近20%， GDP的9%。
通貨膨脹持續高企和名義工資水平不斷上升削弱了土耳其企業的生產與競爭優勢， 特別是外向型經濟結構下的進出口部門，最低工資水平的連續上漲也對企業造成了直接打擊。
對外資特別是短期資本的高度依賴使土耳其經濟發展和國內金融市場都深受外部影響。土耳其貨幣里拉也成為世界上最易受到沖擊的新興國家貨幣之一。在經濟增長基礎脆弱的背景下，國際市場的風吹草動就十分容易導致土耳其里拉的劇烈波動。
土耳其里拉的大跌并不是近期才出現的現象，持續的貿易赤字、高通脹和貨幣貶值相互影響，市場信心已經受到嚴重打擊。
在此背景下，土耳其的貨幣政策處于進退維谷的兩難之境。由于經濟穩定需要保證國際資本的大規模流入，因而不得不采取相對較高的利率政策，但這與降低通脹率和企業運營成本、提升出口產品競爭力的目標相矛盾，壓縮了經濟增長的潛力與政策空間。
土耳其兩度被國際評級機構標準普爾評為“脆弱五國”（最易受到全球貨幣環境正常化沖擊的國家）。在標普2017年發布的報告中，土耳其位列“脆弱五國”榜首，該五國分別為土耳其、阿根廷、巴基斯坦、埃及和卡塔爾。標普稱，“在我們看來，當全球金融環境最終收緊時，這些主權國家所面臨的風險最大”。
2013年最初的“脆弱五國”是巴西、印度、印度尼西亞、南非和土耳其。標普對世界最大20個主權國家的未償還商業債務進行了分析；稱“作為原脆弱五國成員的土耳其是唯一一個無論選擇怎樣的衡量變量始終榜上有名的國家”。
神秘資金獨撐股市不倒
神奇的是，土耳其內憂外患下，許多冒險的投資者正在從股市撤退準備迎接危機，一家經紀公司卻在大手筆買買買，撐起了土耳其股市。
據土耳其證交所前CEO透露，其操盤方式正是飽受爭議的高頻交易。
彭博社數據顯示，土耳其經紀公司 Yatirim Finansman 本周凈買入5.65億里拉（約合1.05億美元）的股票，是目前土耳其股市最大的買家，幾乎是第二大買家的三倍。
在土耳其債、匯雙殺，紛紛創歷史新低的背景下，如此大手筆的買入，助力土耳其股指本周上漲3％。
本周 Yatirim Finansman 火力集中在土耳其最大的私人銀行，它凈買入了Turkiye Garanti Bankasi AS價值9600萬里拉的股票，緊隨其后的是石化產品生產商 Petkim，鋼鐵制造商 Kardemir，國防設備生產商 Aselsan 和另一家鋼鐵制造商 Erdemir，凈賣出Halkbank，這是一家可能被美國制裁的國有銀行，以及媒體公司 Dogan Holding。
土耳其證券交易所對 Yatirim Finansman 及其神秘投資者的大規模交易表示歡迎，“‘那個家伙’（the dude）正在看多土耳其股市，我們為什么要擔心？” 土耳其證交所主席 Himmet Karadag 去年接受彭博社采訪時表示， “他做得很好”。“那個家伙”（the dude）是土耳其股民給這個神秘投資者起的綽號，它在土耳其股市承壓時買入，然后不計代價抬高股價，堪稱土耳其“國家隊”。
Yatirim Finansman 是土耳其股市最大的經紀商，借道該公司的交易占伊斯坦布爾證交所總交易量的比例，最高時能達到50%。目前還不清楚 Yatirim Finansman 的資金是來自個人還是一伙人，也不清楚資金的來源是否與以前相同。
一年半前，首次借道 Yatirim Finansman 出現的神秘投資者，一天買入4.5億美元，幾乎是土耳其市場平均水平的兩倍，現在正在以越來越頻繁的方式進行大宗交易，嚇跑了搞不清楚他何時發動下一波攻擊的競爭對手。
2016年，Yatirim Finansman 前任 CEO Seniz Yarcan 曾對 Dunya 報紙透露，操盤這些異常大的交易的不是投資者，而新的大型基金利用計算機算法在做出交易決策，進行高頻操盤。
提起高頻交易，投資者自然會想到紐交所做市商騎士資本的“烏龍指”事件。2012年8月1日，由于騎士資本管理的高頻電子交易系統出現故障，紐交所148只股票股價短時間內出現巨幅波動。高頻交易通過在非常短時間內買賣以及取消下單來獲取利潤，這種算法主導的交易行為增大了金融市場的波動性，而且也排斥了普通投資者的參與，引發不少爭議。
盡管有神秘人出手護盤，但是土耳其股市以美元計價今年暴跌40％，接近9年來的低點。根據估值的市盈率估值，Borsa Istanbul 100指數與MSCI新興市場指數的同業相比折價超過40％。
騰訊財訊綜合自華爾街見聞、澎湃新聞、華夏時報
特別是外向型經濟結構下的進出口部門，最低工資水平的連續上漲也對企業造成了直接打擊。對外資特別是短期資本的高度依賴使土耳其經濟發展和國內金融市場都深受外部影響。土耳其貨幣里拉也成為世界上最易受到沖擊的新興國家貨幣之一。在經濟增長基礎脆弱的背景下，國際市場的風吹草動就十分容易導致土耳其里拉的劇烈波動。
土耳其里拉的大跌并不是近期才出現的現象，持續的貿易赤字、高通脹和貨幣貶值相互影響，市場信心已經受到嚴重打擊。
在此背景下，土耳其的貨幣政策處于進退維谷的兩難之境。由于經濟穩定需要保證國際資本的大規模流入，因而不得不采取相對較高的利率政策，但這與降低通脹率和企業運營成本、提升出口產品競爭力的目標相矛盾，壓縮了經濟增長的潛力與政策空間。
土耳其兩度被國際評級機構標準普爾評為“脆弱五國”（最易受到全球貨幣環境正常化沖擊的國家）。在標普2017年發布的報告中，土耳其位列“脆弱五國”榜首，該五國分別為土耳其、阿根廷、巴基斯坦、埃及和卡塔爾。標普稱，“在我們看來，當全球金融環境最終收緊時，這些主權國家所面臨的風險最大”。
2013年最初的“脆弱五國”是巴西、印度、印度尼西亞、南非和土耳其。標普對世界最大20個主權國家的未償還商業債務進行了分析；稱“作為原脆弱五國成員的土耳其是唯一一個無論選擇怎樣的衡量變量始終榜上有名的國家”。
神秘資金獨撐股市不倒
神奇的是，土耳其內憂外患下，許多冒險的投資者正在從股市撤退準備迎接危機，一家經紀公司卻在大手筆買買買，撐起了土耳其股市。
據土耳其證交所前CEO透露，其操盤方式正是飽受爭議的高頻交易。
彭博社數據顯示，土耳其經紀公司 Yatirim Finansman 本周凈買入5.65億里拉（約合1.05億美元）的股票，是目前土耳其股市最大的買家，幾乎是第二大買家的三倍。
在土耳其債、匯雙殺，紛紛創歷史新低的背景下，如此大手筆的買入，助力土耳其股指本周上漲3％。
本周 Yatirim Finansman 火力集中在土耳其最大的私人銀行，它凈買入了Turkiye Garanti Bankasi AS價值9600萬里拉的股票，緊隨其后的是石化產品生產商 Petkim，鋼鐵制造商 Kardemir，國防設備生產商 Aselsan 和另一家鋼鐵制造商 Erdemir，凈賣出Halkbank，這是一家可能被美國制裁的國有銀行，以及媒體公司 Dogan Holding。
土耳其證券交易所對 Yatirim Finansman 及其神秘投資者的大規模交易表示歡迎，“‘那個家伙’（the dude）正在看多土耳其股市，我們為什么要擔心？” 土耳其證交所主席 Himmet Karadag 去年接受彭博社采訪時表示， “他做得很好”。“那個家伙”（the dude）是土耳其股民給這個神秘投資者起的綽號，它在土耳其股市承壓時買入，然后不計代價抬高股價，堪稱土耳其“國家隊”。
Yatirim Finansman 是土耳其股市最大的經紀商，借道該公司的交易占伊斯坦布爾證交所總交易量的比例，最高時能達到50%。目前還不清楚 Yatirim Finansman 的資金是來自個人還是一伙人，也不清楚資金的來源是否與以前相同。
一年半前，首次借道 Yatirim Finansman 出現的神秘投資者，一天買入4.5億美元，幾乎是土耳其市場平均水平的兩倍，現在正在以越來越頻繁的方式進行大宗交易，嚇跑了搞不清楚他何時發動下一波攻擊的競爭對手。
2016年，Yatirim Finansman 前任 CEO Seniz Yarcan 曾對 Dunya 報紙透露，操盤這些異常大的交易的不是投資者，而新的大型基金利用計算機算法在做出交易決策，進行高頻操盤。
提起高頻交易，投資者自然會想到紐交所做市商騎士資本的“烏龍指”事件。2012年8月1日，由于騎士資本管理的高頻電子交易系統出現故障，紐交所148只股票股價短時間內出現巨幅波動。高頻交易通過在非常短時間內買賣以及取消下單來獲取利潤，這種算法主導的交易行為增大了金融市場的波動性，而且也排斥了普通投資者的參與，引發不少爭議。
盡管有神秘人出手護盤，但是土耳其股市以美元計價今年暴跌40％，接近9年來的低點。根據估值的市盈率估值，Borsa Istanbul 100指數與MSCI新興市場指數的同業相比折價超過40％。
騰訊財訊綜合自華爾街見聞、澎湃新聞、華夏時報