近期， 山東省德州市的一家辣醬企業通過無還本續貸政策， 得以不用歸還銀行本金、就能獲得銀行繼續貸款。 同時節省了500多萬元費用， 實現了企業與銀行的雙贏。 之前， 河北銀監局也明確對符合條件的小微企業， 可用新發放貸款結清原有貸款， 徹底緩解小微企業“倒貸”之痛。
無還本續貸實際上不是德州市、河北省的“金融創新”。 早在2014年7月， 原銀監會就推出了無還本續貸， 要求銀行應積極創新服務模式， 對流動資金周轉貸款到期后仍有融資需求， 又臨時存在資金困難的小微企業， 符合條件的， 可以辦理續貸，
無還本續貸引起關注后， 被不少人質疑為“空手套白狼”、龐氏騙局， 認為企業通過不斷借新還舊就可以永遠不還銀行本金了， 是檸檬市場清算正派企業。 那么， 無還本續貸到底是金融創新還是龐氏騙局？應該說， 無還本續貸的政策出發點是好的， 是為了紓困小微企業。 對小微企業來說， 這條政策可以幫助解決兩大難題：
一是緩解小微企業融資難問題。 目前， 實體經濟去杠桿仍在繼續， 小微企業融資難、融資貴的問題愈發凸顯。 盡管近年來小微企業成為政策支持的重點， 但資金困局依舊難解。 而這一組數據更是直接說明了小微企業生存發展之艱：美國中小企業的平均壽命在8年左右，
二是為小微企業節省了過橋資金費用， 緩解小微企業“倒貸”之痛。 以往貸款到期后必須先還款才能再貸款。 為了還款， 企業必須先籌集一筆資金， 甚至通過民間借貸拆借高息資金。 這幾年過橋資金盛行， 不能說與這種情況沒有關系。 很多過橋資金也是銀行幫企業找的， 脫離了當初監管設定先還款再貸款政策的本意。 另外， 銀行為了收回貸款， 甚至出現了兩家銀行配合起來騙企業的情況。
在實踐中， 續貸政策的實施， 明顯降低了小微企業融資成本。 據河北銀監局初步統計， 截至6月末全省小微企業續貸余額448.69億元， 上半年續貸貸款累放金額172.62億元， 粗略估計至少為小微企業減少“倒貸”資金成本1億元以上。
但為了避免政策“走樣”， 防止無還本續貸被濫用， 出現道德風險， 銀行和監管部門應加強合規管理和風控檢查， 同時對這項政策大規模擴圍應該持慎重態度。
其一， 嚴格限定無還本續貸企業的準入門檻。 在2014年的《通知》中， 符合以下四個主要條件的小微企業才可申請續貸：一是依法合規經營；二是生產經營正常， 具有持續經營能力和良好的財務狀況；三是信用狀況良好， 還款能力與還款意愿強，
其二， 這項政策應嚴格限定企業性質與范圍， 從紓困小微擴展到到輸血國企應慎重。 在后來的實踐中， 無還本續貸還被應用到了扶貧、困難企業， 甚至擴展到國企。 有的地方銀監局將無還本續貸用到陷入困境的企業上， 要求認真落實銀監會關于“續貸”、“循環貸”、“年審制”的政策要求。 對市場前景好、誠信經營， 但暫時遇到困難的民營企業不斷貸、不抽貸。
無還本續貸還是應該堅持為小微企業服務的初衷， 以小額貸款為主， 謹慎擴圍。 如果將這項政策推廣到為國企解困， 對銀行來說風險較大， 也不利于化解金融風險。 同時， 對于無還本續貸政策在全國范圍內迅速推廣也應慎重， 可以借鑒英國、新加坡等國家實行的金融“監管沙箱”機制， 通過提供一個“縮小版”的真實市場和“寬松版”的監管環境， 對創新的產品、服務、商業模式和交付機制進行實驗。 只有這樣，才能避免重蹈P2P、現金貸等金融產品發展失速的覆轍。
只有這樣，才能避免重蹈P2P、現金貸等金融產品發展失速的覆轍。