絕大多數人萬萬沒想到， 今年最火的理財產品， 不是大家每天早上守著手機搶購的餘額寶， 而是一種銀行存款。
今年來它只用了3個月時間， 就新增了1.84萬億， 比餘額寶過去全部5年積攢的規模還大。
之所以成為爆款， 是因為這類名為“結構性存款”的產品， 在保本的前提下， 年化收益可能達到5%+， 比餘額寶和很多銀行理財還高。
結構性存款每月成交額 （來源：中國基金報）
保守傲慢的銀行也能出爆款？這真是值得買的理財產品嗎？
要搞清楚這些， 我們需要先簡單聊下它的前世今生。
相對於今年因限購而增長緩慢的餘額寶來說，
為什麼這麼說呢？
時鐘撥回到十年前。 2008年因全球金融危機， 很多中小企業從銀行貸不到款， 經營困難。
靠中小企業貿易吃飯的馬雲， 當時為此放出一句豪言：如果銀行不改變， 我們就改變銀行！
5年後， 馬雲憑藉著餘額寶這款網紅利器， 真的實現了他的豪言。 在比銀行存款高得多的收益誘導下， 成千上萬億的資金， 從銀行螞蟻搬家到餘額寶， 和其它同類貨幣基金。
銀行本來就是做“錢”生意， 靠存貸利差收穫極為豐厚的利潤。 照這趨勢下去， 錢都被搬走了， 那還怎麼活？
因為存款利率和業務受管制， 無法跟餘額寶這類市場化產品競爭， 於是， 銀行鑽了個監管空子，
這類業務由於監管成本比存款低， 銀行可以給買理財的人較高的收益率（4%左右， 跟餘額寶差不多）， 所以這幾年， 銀行理財規模急劇膨脹， 超過20萬億。
但是， 鑽空子必然意味著風險高。 監管層也意識到了， 再這麼發展下去， 可能會釀成新的金融危機， 所以， 去年開始出臺了一個資管新規意見稿（目前已正式發佈）， 要求銀行理財不能承諾保本， 銀行理財等資管產品面臨萎縮和分流轉型的困境。
結構性存款， 這個早在2002年就在國內出現、一直不溫不火的存款產品， 就是在這樣的大背景下爆紅的。
結構性存款首先也是銀行存款產品， 所以跟不再保本的銀行理財相比， 它有保本的優勢。 （銀行存款有50萬元限額內的本金保險）
而跟普通存款相比， 它的優勢是有望獲得3倍左右的收益。 普通存款年息不到2%， 結構性存款首先有這個保底收益， 然後還可能（但不確定）獲得5%左右更高的收益。
它的原理， 有點像是普通存款+彩票的組合。
你的結構性存款， 銀行把絕大部分錢投到安全的項目中， 保證能收回本金， 甚至還有保底的收益；而其它少部分， 像彩票一樣投到高收益的項目裡。 “中獎”了， 你能得到更高收益， 沒中獎， 保底本息也不會損失。
“彩票”這裡只是打個大家容易理解的比方， 實際上投資的產品不是彩票， 而是掛鉤黃金、外匯、大宗商品等的金融衍生品。 由於這類東東大家平時很少接觸， 比較複雜， 這裡菜雞就不多解釋了。
舉個實際例子感受一下：
這款3個月存款， 保底收益率1.65%；只要黃金在之後3個月內， 在300美元-2200美元之間， 就可以達到5.28%的利率。 從金價的歷史記錄來看， 獲得更高收益的概率還是非常高的。
目前很多大銀行都有結構性存款產品， 雖然收益率沒到5%+， 但比普通存款高一倍是有的。 比如招行一個月結構性存款的較高利率是3.6%， 工行3個月的利率是3.7%。
看到這麼火爆， 如今中小銀行也都在推銷這類存款。 但這裡要注意一類坑：由於一些中小銀行的投資能力有限， 推出的產品中出現了“假結構”、真高息攬儲的違規現象。 也就是說， 名義上是結構性存款， 但實際上並沒有掛鉤相應衍生品。
對於後面這種情況， 菜雞瞭解到， 監管層近期可能會出臺專門的監管措施。
如果你風險偏好保守的話， 這類結構性存款的性價比還是不錯的。 但是要玩的話， 最好還是找大銀行放心些。 如果給爸媽、長輩的朋友， 也要提醒他們注意。
購買的話， 目前這類結構性存款， 除了招行、工行等少數大行有線上管道， 大多主要還是通過銀行櫃檯來購買。
如今， 銀行正在改變， 讓餘額寶也開始變得雞肋起來。 但不管怎麼說， 我們還是要感謝， 這十年來馬雲的努力推動……