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“巨無霸”要來了!IPO審核今日2過1否,這家保險公司募資或超百億

根據發審委工作會議此前的公告披露, 原定今日上會的IPO企業有3家, 分別是中國人保(保薦機構:中金公司、安信證券、中信證券、高盛高華)、萬朗磁塑(保薦機構:國元證券)、康辰藥業(保薦機構:廣發證券)。

據證監會披露的資訊顯示, 今日IPO審核結果為3過2, 中國人保、康辰藥業過會, 萬朗磁塑被否。 值得一提的是, 萬朗磁塑的保薦機構國元證券今年來還未有IPO項目過會, 而上周國元證券所保薦的擬IPO公司中視傳媒上會被否。

火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到, 無論從發行股數還是擬募集資金來看, 今日過會的中國人保都堪稱“巨無霸”。

雖然今日中國人保的順利過會並未超出市場預期, 不過之後完成發行、上市的具體時間還難以估計。 從今年已經發行的幾隻大盤新股來看, 從發審委過會到完成發行、上市, 期間經歷的時間可長可短。

“巨無霸”出沒金融板塊

今日順利過會的中國人保無論從發行股數還是擬募集資金來看, 都堪稱近年來IPO市場的“巨無霸”。

火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到, 根據中國人保今年4月披露的招股說明書顯示, 此次IPO公司計畫發行股數達45.988億股, 發行前每股淨資產3.23元。 公司在招股書中沒有明確此次IPO的計畫募資金額, 不過如果公司此次IPO發行價不低於每股淨資產, 那麼此次首發融資規模將很有可能超百億。

在即將上市的工業富聯之後,

今年市場又將迎來一家募資超百億的“巨無霸”。 而據Wind資訊統計, 以發行日計算, 去年全年未見首發募資總額超50億元的公司;在上一輪牛市的2014~2015年, 首發募資規模過百億的公司數量為3家, 分別為國泰君安、中國核電、東方證券。 而今年給不少投資人的印象是似乎一個大盤股IPO的大年。

資料顯示, 今年來募資資金規模偏大的擬IPO公司, 過會率也更高。 據Wind資訊顯示, 今年來, 計畫募資金額大於等於20億元的大型公司上會數量達9家次, 且過會率達77.8%, 這一過會率明顯高於計畫募資金額不到10億元的公司。

那麼除了已經浮出水面的幾家大型IPO外, 現在還有哪些准“巨無霸們”在排隊上市呢?

火山君(微信公眾號:huoshan5188)據Wind資訊統計顯示, 截止目前,

預計發行股數大於等於5億股的IPO排隊企業數量達23家, 其中預計發行股數大於等於10億股的IPO排隊企業數量有14家, 這14家幾乎為清一色的各類金融機構。 其中又以各類銀行佔據多數, 包括全國性股份制商業銀行浙商銀行, 西安銀行、蘭州銀行等4家城商行, 青島農村商業銀行、廈門農村商業銀行等4家農商行。 這幾家銀行中, 有7家的審核狀態為“預披露更新”。 此外, 還有預計發行股數高達68.95億股的中國華融, 預計發行股數高達20.9億股的中泰證券。 其中中國華融為目前在排隊企業中預計發行股數最大的企業, 目前的審核狀態為“已回饋”。 另外, 浙商銀行的預計發行股數多達44.9億股, 規模僅次於中國人保, 目前的審核狀態同為“已回饋”。


圖片源自:視覺中國

儘管如此, 今年IPO總體融資規模仍然有望低於去年。 據Wind資訊統計, 以發行日計算, 今年來A股IPO募資規模達494.47億元, 而去年全年的IPO融資規模達2186.1億元。 也就是說, 今年雖然時間即將過半, 但IPO融資規模還遠未到去年的一半。

另外, 從近10年的維度來看, 今年來只有工業富聯一家募資超百億的公司已完成發行, 因此也難說是“巨無霸”集中上市的年份。 在近10年IPO募資最多的2010年(當年IPO募資規模達4885.8億元), 當年首發企業家數達344家, 平均每家募資規模達14.2億元, 而作為IPO大年的2017年這一數位僅為5.2億元。

具體來看, 據Wind資訊統計, 以發行日均計算, 在2010年首發募資總額超50億元的大盤股多達9家, 而募資金額超100億元的“巨無霸”則有5家, 其中包括募資總額高達685.29億元的農業銀行、募資總額達217億元的光大銀行,

而僅農業銀行一家的募資體量就已超過今年以來A股全部的IPO募資金額。

何時發行、上市存不確定性

今日中國人保的過會只是邁開了A股上市的第一步, 在正式上市之前, 公司還將經歷招股、詢價、路演、發行、驗資等多個步驟, 其中網上網下發行為上市之前最重要環節。 一旦發行完畢, 距離正式上市就指日可待了, 部分投資人擔憂的所謂“抽血”也要等到發行之際。 不過就今年的情況來看, 中國人保在過會之後究竟何時能完成發行、上市, 目前還難以估計。

從今年內募資總額超20億元的9支新股來看, 這些新股從過會到發行的間隔期短則不足一個月(例如藥明康得), 而最長的當屬“巨無霸”工業富聯,從今年3月8日過會到5月24日發行,期間間隔時間長達2個半月。另外,其中同為金融類新股的成都銀行從過會到發行的間隔期近2個月,而江蘇租賃的間隔期只有21天。

此外,據Wind資訊顯示,目前還有27家已過會但尚未發行的新股,其中泰林生物、華林證券等3家公司的過會時間在今年的前兩月,而中鋁國際等5家公司的過會時間更是早在2017年。

火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到,總體來看,近年來首發募資規模較大的新股,從過會到發行的間隔期通常也會偏長。去年,首發募資金額最高的新股財通證券的間隔期為4個多月;2016年,首發募資金額最高的新股上海銀行的間隔期則長達10個月;2015年,首發募資金額最高的新股國泰君安的間隔期則長達6個多月。

但近年來也有快速發行的“巨無霸”。于2015年完成發行發行上市的中國核電,其首發募資金額高達131.9億元,不過其從過會到發行的間隔期只有短短十幾天(從當年5月13日至6月1日),而彼時也恰好是上一輪牛市的高潮期。


圖片源自:視覺中國

回顧歷史,從過會到正式發行、上市還出現過一些極端情況。由於從2012年11月到2013年底曾出現IPO空窗期,因此當時有一批早已過會的擬IPO公司“苦等”發行、上市。據Wind資訊統計,從2013年底到2014年7月初獲得IPO批文的近60家公司的IPO過會時間大多為2012年5-7月間。其中陝西煤業從過會到發行、上市歷時超2年, 該公司發審委過會時間為2011年8月29日,而正式發行時間則是2年多之後的2014年1月16日。

有券商分析師向火山君(微信公眾號:huoshan5188)指出,鑒於IPO常態化的持續推進,再出現IPO空窗期的可能性較低,不過監管層仍然可以根據市場的承受能力來調節新股發行節奏。

每經記者 王海慜 每經編輯 何劍嶺

(本文封面圖來自:視覺中國)

投資有風險,獨立判斷很重要

本文僅供參考,不構成買賣依據,據此入市風險自擔。

而最長的當屬“巨無霸”工業富聯,從今年3月8日過會到5月24日發行,期間間隔時間長達2個半月。另外,其中同為金融類新股的成都銀行從過會到發行的間隔期近2個月,而江蘇租賃的間隔期只有21天。

此外,據Wind資訊顯示,目前還有27家已過會但尚未發行的新股,其中泰林生物、華林證券等3家公司的過會時間在今年的前兩月,而中鋁國際等5家公司的過會時間更是早在2017年。

火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到,總體來看,近年來首發募資規模較大的新股,從過會到發行的間隔期通常也會偏長。去年,首發募資金額最高的新股財通證券的間隔期為4個多月;2016年,首發募資金額最高的新股上海銀行的間隔期則長達10個月;2015年,首發募資金額最高的新股國泰君安的間隔期則長達6個多月。

但近年來也有快速發行的“巨無霸”。于2015年完成發行發行上市的中國核電,其首發募資金額高達131.9億元,不過其從過會到發行的間隔期只有短短十幾天(從當年5月13日至6月1日),而彼時也恰好是上一輪牛市的高潮期。


圖片源自:視覺中國

回顧歷史,從過會到正式發行、上市還出現過一些極端情況。由於從2012年11月到2013年底曾出現IPO空窗期,因此當時有一批早已過會的擬IPO公司“苦等”發行、上市。據Wind資訊統計,從2013年底到2014年7月初獲得IPO批文的近60家公司的IPO過會時間大多為2012年5-7月間。其中陝西煤業從過會到發行、上市歷時超2年, 該公司發審委過會時間為2011年8月29日,而正式發行時間則是2年多之後的2014年1月16日。

有券商分析師向火山君(微信公眾號:huoshan5188)指出,鑒於IPO常態化的持續推進,再出現IPO空窗期的可能性較低,不過監管層仍然可以根據市場的承受能力來調節新股發行節奏。

每經記者 王海慜 每經編輯 何劍嶺

(本文封面圖來自:視覺中國)

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