銀行業監管新規如犬牙交錯， 惹得中小銀行密集衝刺IPO補血。 其中便包括“港飄”已久的重慶銀行也再度推進IPO。 這次IPO原因， 或許是其逼近監管高壓線的資本充足率水準。
重慶銀行（1963.HK）6月11日晚間公告稱， 證監會已正式受理其A股IPO申請。
6月15日， 證監會官網披露了重慶銀行提交的A股IPO招股說明書申報稿。 重慶銀行擬申請在上交所上市， 發行不超7.81億股A股， 占本次發行完成後總股數的19.98%。
截至2017年末， 重慶銀行總資產達4,227.63 億元， 較年初增長13.3%， 發放貸款和墊款淨額為 1,721.62 億元， 吸收存款總額2,387.05億元；2017年重慶銀行營收淨利潤雙增， 實現淨利潤37.64億元，
但在2017年， 營收、淨利雙增的重慶銀行， 核心一級資本充足率卻在年末降至近五年低點8.62%。 截至2018年3月31日， 該行核心一級資本充足率再度下滑0.22個百分點至8.40%。 重慶銀行招股書中顯示， 對於本次IPO所募資金， 在扣除發行費用後將全部用於補充核心一級資本。
此外， IPO發行價必須高於每股淨資產， 而這也成為了重慶銀行回A股的心病。
根據Choice資料， 截止6月19日， 在目前26家上市銀行中， 多達15家銀行處於破發狀態， 其中華夏銀行以0.65倍市淨率墊底， 上市銀行平均市淨率僅為0.97%。
在這個節骨眼上， 重慶銀行是否會遭遇上市即破發的窘境？
資本充足率逼近監管高壓線， 不良率4年翻三倍
10年前， 重慶銀行就曾衝擊過A股。
根據銀監會資本新規過渡期安排， 到2018年底， 系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低於11.5%、9.5%和8.5%， 其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點。
而據其公開披露的資料顯示，
近年來重慶銀行核心一級資本充足率持續下降，
從2015年、2016年、2017年的10.46%、9.82%、8.62%下降至2018年一季度的8.40%。
核心一級資本充足率持續下降的同時，
在2013-2017年重慶銀行不良率呈現上升狀態，
分別為0.39%、0.69%、0.97%、0.96%、1.35%，
在招股書中重慶銀行稱， 這主要是由於受宏觀經濟形勢影響， 製造業、批發和零售業及採礦業等行業的客戶貸款風險集中暴露， 部分個體工商戶出現停業甚至倒閉導致個體工商戶的個人經營貸款以及商業地產按揭貸款不能按時償還， 該行下調了部分貸款的評級。
有市場人士指出， 城商行、農商行多為城市信用社或農信社改制而來， 業務操作的規範性相對大中型銀行較差， 這些都可能推升不良貸款率。
值得注意的是， 2017 年 3 月20 日在中國國內銀行間市場重慶銀行發行了60億元二級資本債券。 2017 年 12 月 20 日， 重慶銀行發行7.5億美元境外優先股。 以上舉措均對提高其資本充足率和一級資本充足率有所幫助，
貸款集中度高
成立於1996年的重慶銀行， 是西部和長江上游地區成立最早的地方性股份制商業銀行。 作為一家地域性商業銀行， 重慶銀行的貸款集中度也相對較高。
據招股說明書， 重慶銀行的貸款、收入和利潤主要來源於重慶市。 截至2017年末， 重慶銀行共設有包括總行營業部、小企業信貸中心以及4 家一級分行在內的 141 家分支機搆， 覆蓋重慶各區縣及四川、陝西、貴州等部分地區。 重慶銀行行長冉海陵此前在談及不良貸款上升這一問題時表示， 重慶銀行地處西部地區， 受到經濟環境影響。
重慶銀行在 2017 年、2016 年和 2015 年， 在重慶市內營業機構發放的貸款分別為 1,370.71 億元、1,131.01 億元和 945.51 億元，
此外， 重慶銀行在 2017 年、2016 年和 2015年， 對小微企業貸款呈現出逐年上升的趨勢， 分別為 551.26 億元、467.28 億元和 354.60 億元， 分別占公司貸款的 50.21%、44.36%和 42.08%， 相對於大型企業而言， 小微企業經營規模較小， 更容易受到貨幣政策收緊、經濟放緩、流動資金缺乏、營業費用和成本上升等因素的不利影響， 抗風險能力較低。
一位銀行業內人士曾對媒體表示， 中小銀行普遍存在貸款行業和業務區域集中度較高的問題， 這都會增加其經營風險。
值得注意的是，根據其披露的招股說明書顯示，截至2017年12月31日，重慶渝富及其子公司合計持有重慶銀行14.75%的股份，為重慶銀行第一大股東。與第二大股東大新銀行僅相差0.09%。由於重慶銀行的單一股東持股比例較低，各自的表決權均不足以對股東大會的決策產生決定性影響。
圖片來源：重慶銀行招股說明書
2018年以來，已有7家銀行預先披露了招股說明書，12家銀行預先披露更新，目前IPO排隊銀行數量增至19家，城商行、農商行佔據主要比例。
一邊是急切的IPO排隊“輸血”，一邊卻又是上市銀行的“破淨”潮。截至6月19日收盤，仍有12家上市銀行股價低於其一季報披露的每股淨資產值，處於“破淨”的狀態。
近兩年來，不少城商行的不良率呈現出上升的趨勢，重慶銀行並非特例。銀保監會發佈的2018年一季度商業銀行主要指標分類機構情況表顯示，城商行不良率為1.53%，農商行為3.56%，在各類銀行機構中處於高位。
值得注意的是，根據其披露的招股說明書顯示，截至2017年12月31日，重慶渝富及其子公司合計持有重慶銀行14.75%的股份，為重慶銀行第一大股東。與第二大股東大新銀行僅相差0.09%。由於重慶銀行的單一股東持股比例較低，各自的表決權均不足以對股東大會的決策產生決定性影響。
圖片來源：重慶銀行招股說明書
2018年以來，已有7家銀行預先披露了招股說明書，12家銀行預先披露更新，目前IPO排隊銀行數量增至19家，城商行、農商行佔據主要比例。
一邊是急切的IPO排隊“輸血”，一邊卻又是上市銀行的“破淨”潮。截至6月19日收盤，仍有12家上市銀行股價低於其一季報披露的每股淨資產值，處於“破淨”的狀態。
近兩年來，不少城商行的不良率呈現出上升的趨勢，重慶銀行並非特例。銀保監會發佈的2018年一季度商業銀行主要指標分類機構情況表顯示，城商行不良率為1.53%，農商行為3.56%，在各類銀行機構中處於高位。