保護投資者 大資料與嚴刑峻法誰更重要

據證監會網站消息， 近日， 由兩院院士、高校學者、企業界專家等組成的證監會科技監管專家諮詢委員會在北京召開了第一次全體會議， 會議審議並通過了專家諮詢委員會章程。 會議強調， 要緊緊圍繞證監會各項監管職能， 利用大資料、人工智慧等技術， 在行政審批、打擊違法違規行為、上市公司監管等工作環節加快行動、有所突破。 要提升金融風險的甄別能力， 實現穿透式監管、全面性監管， 切實保護投資者的合法權益。

將大資料、人工智慧等技術運用到加強市場監管中來， 這是近年來， 證券監管部門正在積極推進的一項工作。

近年來， 一些違法違規行為紛紛受到查處， 尤其是一些內幕交易者紛紛落網， 這與大資料及人工智慧技術的運用是密切相關的。 可以說， 正是大資料與人工智慧技術的運用， 讓證券市場中的一些違法違規者顯露出原形。 因此， 大資料與人工智慧技術對於加強市場監管、保護投資者的合法權益， 確實有著積極的意義。

不過， 在保護投資者合法權益問題上， 到底是大資料與人工智慧技術重要， 還是嚴刑峻法重要， 這無疑是一個需要正視的問題。 不然， 在加強日常監管， 保護投資者合法權益問題上， 市場難免會誤入歧途。

應該說， 大資料與人工智慧技術對於保護投資者合法權益的積極意義是顯而易見的。

在大資料與人工智慧面前， 一些違法違規者露出原形， 成為監管者抓捕的目標。 這顯然是有利於加強日常監管， 保護投資者合法權益的。

但如果沒有嚴刑峻法， 大資料與人工智慧技術的意義無疑要大打折扣。 這正如當下的A股市場， 雖然查處了大量的違法違規行為， 但仍然還會有各種各樣的違法違規行為接連發生。 為什麼會出現這種情況， 原因就在於沒有嚴刑峻法的緣故。 最明顯的就是上市公司發佈虛假資訊， 頂格處罰也就是60萬元， 其中涉及個人的最高處罰只有30萬元， 這對於上市公司及其主要負責人來說， 無異於撓癢癢， 對於後來者沒有絲毫的震懾力。 在這種背景下， 大資料與人工智慧技術再怎麼先進，

其對於保護投資者的意義都是有限的。

換一個角度來說， 如果有嚴刑峻法作為保障， 通過大資料與人工智慧技術查獲的違法違規行為都能得到從重查處， 包括投資者的合法權益都得到了賠償， 而後來者基於從重處罰的震懾力， 犯案者也將大幅減少。 這顯然是大資料與人工智慧技術最大化地發揮出了自身對於加強監管、保護投資者的威力。 因此， 嚴刑峻法是可以更好地發揮大資料與人工智慧技術的功效的。

當然， 大資料與人工智慧技術同樣也可以讓嚴刑峻法發揮最大化的作用。 畢竟在缺少大資料與人工智慧技術的情況下， 一些比較隱蔽的案件是很難被發現的， 這樣即便是有嚴刑峻法， 也會有不少的漏網之魚，

嚴刑峻法的作用也會打折扣。 而有了大資料與人工智慧技術， 漏網之魚就會大幅減少， 嚴刑峻法也可以更好地發揮自身的作用。 因此， 在加強監管， 保護投資者合法權益方面， 大資料及人工智慧技術與嚴刑峻法之間的關係是相輔相成、相得益彰的。 而在沒有嚴刑峻法的環境下， 大資料及人工智慧技術的運用， 其作用終歸還是有限的， 這在一定程度上也是對大資料與人工智慧技術的一種浪費。

所以， 在加強日常監管， 保護投資者合法權益方面， 管理層重視大資料與人工智慧技術的運用， 這是一件有積極意義的事情。 但更重要的是， 中國股市必須儘快實行嚴刑峻法， 這實際上也是中國股市的當務之急。

當下， A股市場各種違法違規行為盛行， 這並不是因為A股市場沒有大資料或人工智慧技術的緣故， 而是因為沒有嚴刑峻法的緣故。 只有嚴刑峻法才能震懾各種違法違規行為， 也只有嚴刑峻法才能賦予大資料與人工智慧技術以震懾力。 否則， 如果只是撓癢癢， 就算是運用了大資料與人工智慧技術， 違法違規者又有何懼哉？或許還會誤導違法違規者， 以為大資料與人工智慧技術也不過如此而已。

也正因如此， 在證監會科技監管專家諮詢委員會正式成立， 並強調要利用大資料、人工智慧等技術來打擊違法違規行為、保護投資者的合法權益的背景下， A股市場更加呼喚嚴刑峻法， 作為監管部門來說， 有必要把嚴刑峻法的建設切實提到議事日程中來。 否則，再怎麼運用大資料與人工智慧技術，對於加強監管與保護投資者合法權益的意義還是有限的。

否則，再怎麼運用大資料與人工智慧技術，對於加強監管與保護投資者合法權益的意義還是有限的。