海綿寶寶意外撿到了一個神奇腰帶， 這個腰帶原來的主人， 是大名鼎鼎的美人魚戰士， 海綿寶寶本來想要還給他的， 可惜美人魚戰士不想被海綿寶寶糾纏， 所以寧願放棄腰帶， 也要逃離。 無奈之下， 海綿寶寶只好留著腰帶， 而這， 卻給比奇堡的居民帶來了很大的麻煩， 甚至包括美人魚戰士自己。
這個腰帶的神奇作用就是可以把任何人或物變小， 海綿寶寶把廚房的很多東西變小在玩耍， 結果章魚哥進來查看， 於是一個不小心， 章魚哥也被變小了。 按理說， 這種事情就應該去找美人魚戰士解決， 可海綿寶寶害怕被責怪， 就決定自己想辦法。 而能夠給海綿寶寶提供幫助的， 只有派大星了。
經過一番驢唇不對馬嘴的談話後， 派大星也被海綿寶寶不小心變小了， 此時的海綿寶寶緊張極了， 就像是做了壞事害怕被發現一樣， 可偏偏在這個時候， 珊迪從後面拍了一下海綿寶寶， 驚嚇之中， 海綿寶寶把珊迪也變小了……海綿寶寶把他們三個裝在玻璃罐裡， 準備去找其他人的幫助， 結果不知不覺把整個比奇堡的居民都變小了。
最後玻璃罐裡裝滿了小人， 比奇堡只剩下了海綿寶寶， 美人魚戰士也被變小裝進了罐子了， 所以沒有人能給他提供幫助了。 不過這時海綿寶寶又有了新點子， 他把自己和比奇堡的建築也都變小了， 相對而言， 大家就像是回到了以前的生活。
正所謂亡羊補牢， 為時不晚， 知錯能改， 善莫大焉， 大家在犯了錯誤的時候， 一定要敢於擔當， 在情況惡化之前彌補， 而不能像海綿寶寶這樣， 一錯再錯， 最終釀成慘重後果。