在新加坡， 中央公積金賬戶被劃分為：普通賬戶（OA）、特殊賬戶（SA）、醫療賬戶（MA）和退休賬戶（RA）這樣四個賬戶， 分別用于住房、保險、投資、教育、養老醫療等支出需要。
公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃， 就是值得推崇的做法。 （檔案照）
秉持公積金制度扶弱的宗旨， 應該加以控制或重新配置資源， 讓最需要幫助的人獲得更大的利益。 公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃， 就是值得推崇的做法。
過去幾個月， 本地投資理財圈盛傳一個幫助年長國人賺取更高公積金存款利率的“妙方”。
妙方這個詞， 我特地加了開關引號。 說它是妙方， 我想那些不支持或不信任公積金制度的人大概會眉頭深鎖或翻白眼， 覺得傻子才會這么做。 反之， 喜歡公積金制度帶來既穩定又相對高收益率的人， 確實視它為妙方。
這個妙方英文稱為SA Shielding， 就是把公積金特別戶頭（Special Account）存款屏蔽起來。 怎么屏蔽？屏蔽有何好處呢？
當公積金會員年滿55歲時， 公積金局會為他開設一個退休戶頭， 為日后加入公積金終身入息計劃（CPF LIFE）做準備。 屆時從65歲起， 每月可從這個年金計劃領取一筆入息支付退休生活的開支。
退休戶頭的錢從哪里來？就是從原本的普通戶頭（Ordinary Account）和特別戶頭轉移過去，
退休戶頭和特別戶頭都享有4％的年利率， 普通戶頭則是2.5％。 這間中1.5個百分點的利率差額， 讓一些精打細算的國人動了心思， 想出屏蔽特別戶頭的做法。
目前， 會員只須在特別戶頭保留最少4萬元， 其余款額可用來投資。 因此， 一些會員在55歲生日前不久， 利用戶頭余額做短期投資， 例如購買儲蓄保險或單位信托（unit trust）等投資產品， 等于把這筆錢屏蔽住。
這樣一來， 普通戶頭存款就會轉入退休戶頭， 可得的利率從2.5％立即提高到4％。 然后， 脫售之前購買的投資產品， 把錢存回特別戶頭賺取4％利率。
看得出中間的賺頭了嗎？舉個例子，
這個做法在一些理財網站被大肆宣傳， 連星展銀行也在理財規劃網站的文章分享這個貼士。 有些財務顧問和保險經紀趁勝追擊向顧客大力推薦， 慫恿客戶在55歲前購買投資產品。
然而， 千古不朽的道理是， 凡是投資必有風險。 這個推銷法已引起公積金局注意， 當局不久前在網站發出提醒， 屏蔽特別戶頭的做法具有成本和投資風險。
公積金局寫道：“利用公積金存款投資， 可能須承擔交易費用， 可能失去全部或一部分的投資金額。 財務顧問和保險經紀在推銷屏蔽特別戶頭的做法時， 若沒有強調這些風險，
但按照現有公積金條例， 這個做法應該沒違例， 頂多算是一個小漏洞。
公積金局發出的提醒在網上理財討論區掀起一番議論， 但主要的論調是財務顧問打包票這個做法不可能被制止， 當局的提醒純屬提醒。 除非當局撤銷特別戶頭投資計劃， 或者規定會員必須在年滿55歲時把投資產品套現， 把錢存回特別戶頭， 但他們認為這兩種情況都不太可能發生。
也有人指出， 只要財務顧問或保險經紀有把相關風險好好為客戶解釋， 若客戶決定接受投資風險， 就是他自己的責任了。
誠然， 從個人角度出發， 若你善于理財， 懂得靈活調動公積金存款賺取更高利率， 這既不違法也沒有妨礙到誰。
不過，若宏觀從公積金作為一個全國社會保障體系機制來看，我認為問題的癥結在于這個“妙方”是不是讓一小群屬較高收入、公積金存款較充裕的人獲益，公積金制度變相地成為他們的生財工具呢？
回頭看新加坡于1955年設立公積金制度的初衷，就是為國人提供退休保障，之后擴大至照顧國人的保健和住屋需求等。在退休保障方面，人們的公積金存款應該足夠支付晚年的基本生活開銷，其他開銷由個人儲蓄填補。
換言之，公積金制度的設計并不是要成為國人唯一的退休生活費來源。
退休戶頭配對填補計劃 政府或許可考慮加碼
公積金的角色這些年來一直在演變，已成為政府為弱勢群體提供更多針對性幫助的工具。例如，自2008年起為幫助低薪工人更快地累積公積金存款，會員戶頭內的首6萬元存款享有額外1％的利率。
秉持這個扶弱的宗旨，與其讓最不需要幫助的人利用機制受益，更應該加以控制或重新配置資源，讓最需要幫助的人獲得更大的利益。
在我看來，公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃就是值得推崇的做法。這項計劃的對象是介于55歲至70歲，退休戶頭存款少于基本退休存款，且月入不超過4000元的新加坡人。符合條件者每填補1元到退休戶頭，政府就填補1元，一年的頂限為600元。
政府或許可考慮為這項計劃加碼，除了為他們填補戶頭，也讓他們的公積金存款賺取更高利息，進一步加強社會保障網。他們沒有那么多存款來享受妙方帶來的好處，但卻是最需要累積退休儲蓄的人。
據了解，公積金局正在針對屏蔽特別戶頭存款的做法進行檢討，假以時日這個“妙方”或許就不再靈驗了。一旦少了這個方便的生財之道，大家就得更認真地做好自己的理財規劃，在公積金制度以外選擇其他投資產品來累積退休金。
網友評論：
這既不違法也沒有妨礙到誰。
不過，若宏觀從公積金作為一個全國社會保障體系機制來看，我認為問題的癥結在于這個“妙方”是不是讓一小群屬較高收入、公積金存款較充裕的人獲益，公積金制度變相地成為他們的生財工具呢？
回頭看新加坡于1955年設立公積金制度的初衷，就是為國人提供退休保障，之后擴大至照顧國人的保健和住屋需求等。在退休保障方面，人們的公積金存款應該足夠支付晚年的基本生活開銷，其他開銷由個人儲蓄填補。
換言之，公積金制度的設計并不是要成為國人唯一的退休生活費來源。
退休戶頭配對填補計劃 政府或許可考慮加碼
公積金的角色這些年來一直在演變，已成為政府為弱勢群體提供更多針對性幫助的工具。例如，自2008年起為幫助低薪工人更快地累積公積金存款，會員戶頭內的首6萬元存款享有額外1％的利率。
秉持這個扶弱的宗旨，與其讓最不需要幫助的人利用機制受益，更應該加以控制或重新配置資源，讓最需要幫助的人獲得更大的利益。
在我看來，公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃就是值得推崇的做法。這項計劃的對象是介于55歲至70歲，退休戶頭存款少于基本退休存款，且月入不超過4000元的新加坡人。符合條件者每填補1元到退休戶頭，政府就填補1元，一年的頂限為600元。
政府或許可考慮為這項計劃加碼，除了為他們填補戶頭，也讓他們的公積金存款賺取更高利息，進一步加強社會保障網。他們沒有那么多存款來享受妙方帶來的好處，但卻是最需要累積退休儲蓄的人。
據了解，公積金局正在針對屏蔽特別戶頭存款的做法進行檢討，假以時日這個“妙方”或許就不再靈驗了。一旦少了這個方便的生財之道，大家就得更認真地做好自己的理財規劃，在公積金制度以外選擇其他投資產品來累積退休金。
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