位于亞歐十字路口上的土耳其在過去一周時間內突然成為世界的焦點。
8月10日(上周五),土耳其里拉兌美元匯率單日最大跌幅達到了22.6%,8月13日(本周一)最大跌幅又超過了9%,一度破7,創歷史新低。 土耳其危機在周一不僅對新興市場經濟產生沖擊,還帶動全球股市下跌。
但在昨晚(14日),由土耳其帶來的風暴終于有所緩和,截至23時46分,土耳其里拉兌美元上漲超5%。 里拉的反彈也帶動了其他新興市場國家貨幣止跌反揚,南非蘭特兌美元漲幅一度近2%。
每日經濟新聞記者注意到,土耳其里拉今年遭受重創,8月迄今已貶值28%,今年至今的跌幅超過40%。
手段一:號召民眾抵制iPhone
據CNN報道,土耳其總統埃爾多安當地時間8月14日發表講話稱,土耳其面臨經濟攻擊,土耳其將堅決抵制美國電子產品。 埃爾多安說,
“美國有iPhone,但其他國家有三星,土耳其也有Venus Vestel手機。 ”
蘋果土耳其官網信息顯示,iPhone X零售價為7499里拉起步,按照當前匯率(6.5:1)約為1150美元,比在中國大陸的售價略低,不過和當地薪資比起來,依然是土耳其最低薪資標準的大約5倍。
此外,土耳其里拉在經歷過去的暴跌之后,盡管14日一度大幅反彈6%,年內跌幅依然超過40%,在土耳其銷售的iPhone若以美元計價也大打折扣,因此蘋果主動上調售價是很有可能的。
埃爾多安還強調,土耳其將繼續使用里拉。 土耳其已經開始把外匯換成土耳其里拉,土耳其將能夠抵御住美元、匯率和利率問題。 若把里拉換成其他貨幣,土耳其就將不得不投降。
而為維穩市場,土耳其央行此前發表聲明稱:
“將密切監控市場和價格,并向銀行提供所需的全部流動性,采取一切必要措施維護金融穩定。 ”
土耳其央行表示,該行建議采取的初步應對措施是通過利率走廊機制(interest rate corridor)來收緊貨幣政策,而不是通過調整基準利率(如阿根廷此前采取的“絕望式加息”)的方式。
藍灣資產管理公司(Bluebay Asset Management)高級新興市場策略師Timothy Ash對媒體表示,土耳其里拉反彈的原因是“土耳其央行采取的應對措施并未動用資本管控或其他極端措施,這一點令人如釋重負。 ”他說:
“并且土耳其央行終于采取了一些收緊貨幣政策的措施。 ”
手段二:限制股票做空
匯率的巨大波動還影響到了土耳其的股市。 周一,土耳其BIST 100指數跌幅擴大至5%。
據彭博社報道,土耳其伊斯坦布爾交易所表示,5月開始實施的報升規則于8月14日起對BIST-100股票做空交易開始實施。
每日經濟新聞記者了解到,報升規則,又稱為上漲拋空,即賣空的價格必須高于最新的成交價。
一般情況下,投資者有越漲越買、越跌越賣的沖動,但總體來說證券價格下跌遠比上漲來得容易,如果賣空報價不受約束,大量賣空報單的涌入很容易加速證券價格急速下滑,該項規則主要為防止由賣空交易引起的市場濫用和市場操縱。
上述措施暫時取得了效果,截至伊斯坦布爾時間周二上午11:50,土耳其BIST 100指數上漲1.4%。
手段三:調查涉土耳其里拉的“假新聞”
央視新聞援引土耳其媒體報道,8月13日土耳其多個部門分別開始調查涉及土耳其里拉的“假新聞”。
從8月12日開始,土耳其社交媒體上流傳著土耳其政府可能實施資本管制、沒收外幣、強制結匯等傳聞,引起投資者恐慌。
伊斯坦布爾檢察總長辦公室8月13日發表聲明稱將對通過操縱新聞影響土耳其經濟和社會穩定的人進行調查。 土耳其金融犯罪調查委員會也于同一天開始偵查“旨在操縱經濟的假新聞”。
土耳其內政部8月13日宣布已經對346個社交帳號發起了調查,這些帳號被控傳播誘發里拉貶值的內容。
有分析師認為,土耳其的危機和里拉的暴跌對其他市場的影響有限,此前市場的反應明顯過度。 CNBC援引北方信托(Northern Trust)財富管理首席投資官KatieNixon的分析稱:
在伊斯坦布爾證交所(Istanbul Stockexchange)交易的土耳其股票總市值,都沒有奈飛(Netflix)一家公司的市值高,這樣的一個國家怎么會造成如此大的破壞?
這完全是直接和間接的影響所造成。有些新興市場國家的貨幣相對疲軟,且嚴重依賴外部融資(主要以美元為基礎)。因此令人擔憂的是,在土耳其發生的事情可能不會只停留在土耳其。
Nixon還表示,此前的希臘、塞浦路斯、意大利等歐元區國家的債務危機,以及更早的阿根廷、馬來西亞、巴基斯坦的經濟危機對全球經濟的影響均相對有限。上述國家中,沒有一個國家的經濟危機引發了全球恐慌。對于這次土耳其危機,本應不會引起全球金融動蕩,但很顯然,投資者擔心其成為“黑天鵝”事件,會觸發1997年亞洲金融危機那樣看似可控的全球性危機,從而導致了兩個交易日的暴跌。
這完全是直接和間接的影響所造成。有些新興市場國家的貨幣相對疲軟,且嚴重依賴外部融資(主要以美元為基礎)。因此令人擔憂的是,在土耳其發生的事情可能不會只停留在土耳其。
Nixon還表示,此前的希臘、塞浦路斯、意大利等歐元區國家的債務危機,以及更早的阿根廷、馬來西亞、巴基斯坦的經濟危機對全球經濟的影響均相對有限。上述國家中,沒有一個國家的經濟危機引發了全球恐慌。對于這次土耳其危機,本應不會引起全球金融動蕩,但很顯然,投資者擔心其成為“黑天鵝”事件,會觸發1997年亞洲金融危機那樣看似可控的全球性危機,從而導致了兩個交易日的暴跌。