每經記者 肖樂 每經編輯 姚祥云
8月7日， 關于山東德州“無還本續貸”的消息在網上引發爭議。 一篇題為《央視新聞聯播頭條報道德州“無還本續貸”：穩金融實踐 服務實體經濟發展》的文章稱， 德州推行的無還本續貸業務在央視新聞聯播《穩金融 提高服務實體經濟能力水平》頭條新聞中， 被作為地方創新舉措和生動實踐予以報道。
文章中寫道， 在山東德州， 一家生產辣醬的企業通過無還本續貸， 節省了500多萬元費用。 山東德州銀監分局副局長王國恩表示：“有中小企業局的推薦， 目前辦理無還本續貸業務后，
實際上， 無還本續貸并非創新舉措， 2014年7月原銀監會發布《關于完善和創新小微企業貸款服務提高小微企業金融服務水平的通知》（以下簡稱36號文）， 提出無還本續貸的政策， 近年來， 各地銀行業也在積極落實相關政策。
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示， 無還本續貸不是新鮮事， 可以探索， 需要進一步進行規范， 如明確續貸企業的條件、要求， 但不宜大規模地推廣， 不宜運動式地復制， 地方政府、監管部門也不宜介入過多。 否則， 就有可能重蹈當年“互保”“聯保”的覆轍。
無還本續貸并非新鮮事物
通常情況下， 企業貸款到期后， 必須先還款才能再借款。 而當企業資金周轉不過來時，
據《齊魯晚報》今年6月的報道， 德州市中小企業局局長趙小廣指出：“德州企業過橋資金年利率低則30%左右， 高則40%以上。 通過無還本續貸， 一筆貸款到期后， 不用還上原先的貸款本金， 可以續貸結清已有貸款。 ”這樣一來便可大大緩解中小微企業過橋成本高的問題。
實際上， 無還本續貸并非新鮮事物， 過去幾年， 銀監會已出臺了有關無還本續貸的多項政策。
為進一步督導銀行認真落實續貸政策， 擴大續貸業務范圍， 2015年6月， 原銀監會印發了《關于進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知》（銀監發〔2015〕38號），
由此， 各地銀行業也在積極執行無還本續貸的政策。 例如， 江蘇銀監局印發了《關于做好2017年小微企業金融服務工作的通知》（蘇銀監辦〔2017〕72號）， 要求銀行業金融機構積極落實無還本續貸政策， 制定內部配套制度文件， 在守住風險底線的基礎上， 合理提高無還本續貸業務在小微企業貸款中的比重， 并可根據自身風險管控水平和信貸管理制度， 自主決定辦理續貸業務的范圍。
今年， 河北銀監局出臺了《關于支持銀行業金融機構開展小微企業續貸業務的指導意見》（以下簡稱指導意見），
“無還本續貸”有審核條件
無還本續貸、貸款展期以及借新還舊之間有何區別？為什么山東德州銀監分局副局長稱“辦理無還本續貸業務后， 沒有發現一筆不良貸款”？這些是上述山東德州無還本續貸新聞的爭議所在。
法詢金融董事總經理劉誠燃在公眾號“成于微言”撰文指出， 按照貸款通則， 貸款展期是指不能按期歸還貸款的， 借款人應當在貸款到期日之前， 向貸款人申請貸款展期。 是否展期由貸款人決定。 短期貸款展期期限累計不得超過原貸款期限；中期貸款展期期限累計不得超過原貸款期限的一半；長期貸款展期期限累計不得超過3年。 國家另有規定者除外。借款人未申請展期或申請展期未得到批準，其貸款從到期日次日起，轉入逾期貸款賬戶。盡管貸款展期形式上與續貸有點像，但貸款展期只可以有一次，而且貸款展期沒有體現出用新的現金流去替代舊的現金流這一過程。所以貸款展期不屬于續貸。
續貸業務的本質是借新還舊，但不是所有的借新還舊都是續貸，如果帶有減讓行為的借新還舊，則屬于重組貸款。重組貸款是指銀行由于借款人財務狀況惡化，或無力還款而對借款合同還款條款作出調整的貸款。
根據《貸款風險分類指引》的規定，借新還舊，或者需通過其他融資方式償還的貸款應至少歸為關注類。不過，根據36號文的規定，銀行業金融機構根據本通知規定對小微企業續貸的，應當根據企業經營狀況，嚴格按照貸款五級風險分類基本原則、分類標準，充分考慮借款人的還款能力、正常營業收入、信用評級以及擔保等因素，合理確定續貸貸款的風險分類；符合正常類標準的，應當劃為正常類。
對于無還本續貸是否會影響銀行不良率指標，安信證券銀行團隊指出，“無還本續貸”是有準入把關，有審核條件的，“無還本續貸”在銀行嚴守風控、不濫用政策的前提下，是可以和小微企業達成雙贏的。這和掩蓋不良貸款有本質上的區別。銀行若審慎開展此項業務，可以減少企業費用，避免因短期流動性風險影響企業經營，甚或造成銀行壞賬。也正因為該業務模式對客戶準入及風控的要求較高，應用的范圍可能偏窄。
根據原銀監會36號文的要求，只有符合下列條件的小微企業，經銀行業金融機構審核合格后可以辦理續貸：依法合規經營；生產經營正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況；信用狀況良好，還款能力與還款意愿強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為；原流動資金周轉貸款為正常類，且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準；銀行業金融機構要求的其他條件。
河北銀監局的指導意見在36號文的基礎上還提出，小微企業申請續貸，貸款投向、用途符合國家產業政策、環保政策和信貸政策，符合國家和河北省有關去產能、治污染的政策要求；申請續貸的期限、金額均應不超過原貸款合同約定。
董希淼向《每日經濟新聞》記者表示，無還本續貸沒有次數的限制，如果沒有嚴格審查，無還本續貸對企業來說是推遲了債務危機發生的時間，對銀行來說是隱藏了不良貸款。“從地方政府和監管部門來說，都不應該強行推無還本續貸，判斷要交給銀行，銀行要加強審核，對符合信貸準入條件的企業才給予無還本續貸，否則該收回的還是要收回。”他還分析指出。
國家另有規定者除外。借款人未申請展期或申請展期未得到批準，其貸款從到期日次日起，轉入逾期貸款賬戶。盡管貸款展期形式上與續貸有點像，但貸款展期只可以有一次，而且貸款展期沒有體現出用新的現金流去替代舊的現金流這一過程。所以貸款展期不屬于續貸。續貸業務的本質是借新還舊，但不是所有的借新還舊都是續貸，如果帶有減讓行為的借新還舊，則屬于重組貸款。重組貸款是指銀行由于借款人財務狀況惡化，或無力還款而對借款合同還款條款作出調整的貸款。
根據《貸款風險分類指引》的規定，借新還舊，或者需通過其他融資方式償還的貸款應至少歸為關注類。不過，根據36號文的規定，銀行業金融機構根據本通知規定對小微企業續貸的，應當根據企業經營狀況，嚴格按照貸款五級風險分類基本原則、分類標準，充分考慮借款人的還款能力、正常營業收入、信用評級以及擔保等因素，合理確定續貸貸款的風險分類；符合正常類標準的，應當劃為正常類。
對于無還本續貸是否會影響銀行不良率指標，安信證券銀行團隊指出，“無還本續貸”是有準入把關，有審核條件的，“無還本續貸”在銀行嚴守風控、不濫用政策的前提下，是可以和小微企業達成雙贏的。這和掩蓋不良貸款有本質上的區別。銀行若審慎開展此項業務，可以減少企業費用，避免因短期流動性風險影響企業經營，甚或造成銀行壞賬。也正因為該業務模式對客戶準入及風控的要求較高，應用的范圍可能偏窄。
根據原銀監會36號文的要求，只有符合下列條件的小微企業，經銀行業金融機構審核合格后可以辦理續貸：依法合規經營；生產經營正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況；信用狀況良好，還款能力與還款意愿強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為；原流動資金周轉貸款為正常類，且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準；銀行業金融機構要求的其他條件。
河北銀監局的指導意見在36號文的基礎上還提出，小微企業申請續貸，貸款投向、用途符合國家產業政策、環保政策和信貸政策，符合國家和河北省有關去產能、治污染的政策要求；申請續貸的期限、金額均應不超過原貸款合同約定。
董希淼向《每日經濟新聞》記者表示，無還本續貸沒有次數的限制，如果沒有嚴格審查，無還本續貸對企業來說是推遲了債務危機發生的時間，對銀行來說是隱藏了不良貸款。“從地方政府和監管部門來說，都不應該強行推無還本續貸，判斷要交給銀行，銀行要加強審核，對符合信貸準入條件的企業才給予無還本續貸，否則該收回的還是要收回。”他還分析指出。