小米认购八大关键点:预计筹资480亿港元 股价或17-22港元之间

小米今日認購, 預計籌資480億港元, 估值縮水近四成, 關於超募、股價、上市時間…看八大關鍵點

小米集團(簡稱“小米”)的上市進程又向前了一步。

今日港交所披露了小米通過聆訊後的招股說明書, 根據最新披露的資訊, 結合小米今日的投資者見面會, 有不少關鍵點:

1、小米開始接受認購, 香港IPO籌資最高61.1億美元(約480億港元)。

2、小米法定股本總面值67.5萬美元(每股面值0.0000025美元), 由700億A類股(價值17.5萬美元)和2000億B類股(價值50萬美元)組成。

3、2017年12月31日小米金融估值3.8325億元人民幣, 每股估值3.8325元(共計1億股)。

4、小米香港IPO估值從900億美元至1100億美元下調至550億美元至700億美元。

5、小米有高通、中國移動、順豐、中投中財、國開裝備、保利、招商局等7家基石投資者。

6、小米已安排多場路演, 就小米IPO向投資者進行推介。 在今日的小米香港投資者見面會上, 就目前下單意向來看, 小米已超募, 基石投資者基本接受700億美元的上限估值。

7、按照安排, 不出意外, 小米最快或將於6月底或7月初在香港啟動招股,

最快可於7月中上旬掛牌。

8、 有消息稱, 小米IPO定價17-22港元, 發行21.8億股股票。

小米H股募資不超61.1億美元

小米通過聆訊後的招股說明書顯示, 今天開始接受認購, 香港IPO募資最高61.1億美元(約480億港元)。 小米法定股本總面值67.5萬美元, 由700億A類股(價值17.5萬美元)和2000億B類股(價值50萬美元)組成。

這將成為港股近兩年來規模最大的企業IPO。 2016年9月, 中國郵儲銀行在香港上市, 融資76億美元。

同時, 還更新了小米金融的估值, 2017年12月31日小米金融估值3.8325億元人民幣, 每股估值3.8325元(共計1億股)。

小米表示, 小米金融的業務並非集團核心業務,

對小米營業記錄期的業績貢獻不大。 2018年一季度小米金融集團的收入及毛利分別占小米收入及毛利的0.9%及3.3%。 2018年3月31日, 小米金融總資產占小米總資產的13.5%, 小米金融購股權計畫的每份購股權有關每股小米金融股份認購價, 由小米金融董事會決定, 不得低於按計劃採納日期前小米金融最近估值計算的每股價值。 假設小米金融重組完成, 2017年12月31日小米金融股權的估值為3.8325億元人民幣。

招股檔顯示, 小米計畫將30%的IPO募集資金用於研發及開發智慧手機、電視、筆記型電腦、人工智慧音響等核心產品;30%用於擴大投資及強化生活消費品與移動互聯網產業鏈;30%用於全球擴展;10%用作一般營運用途。

估值已大幅下調

5月3日, 小米正式向港交所提交IPO申請檔, 有望成為港交所“同股不同權”第一股。 據此前報導稱, 小米至少將募集100億美元的資金, 在完成IPO後, 小米市值將達到900億美元至1100億美元。 在今年年初, 一度有消息稱小米估值或達1000億美元;而後各大仲介機構對小米給出了超800億美元的估值。

在A股的CDR發行推遲之後, 小米將估值下調至550億美元至700億美元。

有消息稱, 小米推遲了CDR進程就與估值密切相關。

從小米的招股材料來看, 影響估值區間的核心因素有兩個。 一是前六輪優先股股東對賭協定的約定標準;另一個是公司對標硬體製造企業還是互聯網科技公司。

從招股書中可以發現, 2017年小米的手機銷售收入增速, 比互聯網服務收入的增速還要快一些;真正增速更快的則是“IoT(物聯網)和生活消費品”的業務, 甚至這部分硬體業務很可能成為未來小米盈利增長的關鍵所在;而在2017年8月小米披露的最後一次融資當中, 諾基亞按照略多於422億美元的估值(按照20.94億股估算)入股了小米, 入股的每股價格跟2014年開始的F輪融資都是20.1682美元/股。

證監會在對小米第一次回饋意見中, 也著重提出了一個問題——小米公司現階段定位為互聯網公司而非硬體公司是否準確, 並要求其進一步說明, 未來互聯網變現的趨勢、業務增長空間, 以及是否具備未來持續增長的能力。 同時, 要求小米詳細分析報告期各期盈利狀況、財務狀況, 並對公司未來盈利能力發展趨勢做出說明。

正是基於這些估值的關鍵點, 讓市場對小米估值起了爭辯, 市場對小米的主流定位是硬體公司或者互聯網公司, 同時由於IoT(物聯網)和生活消費品業務在小米三大主要業務中成長最快, 也有分析將小米同小家電企業對標。

畢竟營收占比高達的67.53% 的手機,依然是小米的絕對核心業務,而這個核心的盈利能力並不算理想,低端機紅米佔據了80% 以上的出貨量;而小米自稱的“互聯網公司”,儘管毛利率很高,但占比僅為9.43%的營收沒能撐起這一定位。

認購火爆,七家基石投資者亮相

在投資者見面會上,包括高通、中國移動、順豐、中投中財、國開裝備、保利、招商局的7家基石投資者已經全部簽約認購小米,基本接受700億美元的上限估值。其中包括中投中財娛樂認購1.92億美元、中國移動認購1億美元、高通認購1億美元、國開行旗下私募股權認購6600萬美元,保利集團認購3200萬美元,順豐集團認購3000萬美元,招商集團認購2800萬美元。

有消息稱,若想成為小米基石投資者,最低門檻是5000萬美元,並要接受長於常規6個月的鎖定期,部分實力較弱的機構被建議其鎖定期延長,最長或達2年。

小米H股的招股檔顯示,中信里昂證券,高盛和摩根士丹利為小米香港IPO的聯席保薦人。另有消息稱,瑞信,德意志銀行,摩根大通和六家中資銀行為此項交易的全球聯席協調人。

IPO股價或在17-22港元之間

有消息表示,小米計畫發行21.8億股股票,IPO定價區間在17港元/股至22港元/股。根據安排,小米或最快本月底或下月初,在香港招股集逾70億美元(約546億港元),部署7月中上旬掛牌。

本周小米已安排多場路演,就小米IPO向投資者進行推介。

6月19日,作為國內首單CDR的發行者,小米宣佈推遲CDR發行申請,當日早間,小米官方宣佈暫緩CDR發行,先在港股上市,再擇機于內地市場發行CDR。隨後證監會回應,尊重小米的選擇,已經取消第十七屆發審委2018年第88次發審會議對該公司發行申報文件的審核。

也有分析將小米同小家電企業對標。

畢竟營收占比高達的67.53% 的手機,依然是小米的絕對核心業務,而這個核心的盈利能力並不算理想,低端機紅米佔據了80% 以上的出貨量;而小米自稱的“互聯網公司”,儘管毛利率很高,但占比僅為9.43%的營收沒能撐起這一定位。

認購火爆,七家基石投資者亮相

在投資者見面會上,包括高通、中國移動、順豐、中投中財、國開裝備、保利、招商局的7家基石投資者已經全部簽約認購小米,基本接受700億美元的上限估值。其中包括中投中財娛樂認購1.92億美元、中國移動認購1億美元、高通認購1億美元、國開行旗下私募股權認購6600萬美元,保利集團認購3200萬美元,順豐集團認購3000萬美元,招商集團認購2800萬美元。

有消息稱,若想成為小米基石投資者,最低門檻是5000萬美元,並要接受長於常規6個月的鎖定期,部分實力較弱的機構被建議其鎖定期延長,最長或達2年。

小米H股的招股檔顯示,中信里昂證券,高盛和摩根士丹利為小米香港IPO的聯席保薦人。另有消息稱,瑞信,德意志銀行,摩根大通和六家中資銀行為此項交易的全球聯席協調人。

IPO股價或在17-22港元之間

有消息表示,小米計畫發行21.8億股股票,IPO定價區間在17港元/股至22港元/股。根據安排,小米或最快本月底或下月初,在香港招股集逾70億美元(約546億港元),部署7月中上旬掛牌。

本周小米已安排多場路演,就小米IPO向投資者進行推介。

6月19日,作為國內首單CDR的發行者,小米宣佈推遲CDR發行申請,當日早間,小米官方宣佈暫緩CDR發行,先在港股上市,再擇機于內地市場發行CDR。隨後證監會回應,尊重小米的選擇,已經取消第十七屆發審委2018年第88次發審會議對該公司發行申報文件的審核。

喜欢就按个赞吧!!!
点击关闭提示